卢强-供应链金融-Chapter 6 基于库存的供应链融资.pptxVIP

供应链金融卢强 编著中国人民大学出版社·北京· Chapter 6基于库存的供应链融资PART ONE 010203库存融资概述静态抵质押授信动态抵质押授信目 录 / contents0405标准仓单质押授信普通仓单质押授信 010203库存融资的产生库存融资的概念库存融资的发展目 录 / contents 库存融资的产生库存成本30%其他供应链运营成本70%库存成本分为占用成本和使用成本资金占用成本实际上就是资金的机会成本。资金的使用成本则来源于企业自身的融资成本，即企业通过债券融资和股权融资所获得资金的综合资本成本。 库存融资的产生由于产品生产周期不断缩短、需求市场波动频繁，缺乏良好融资渠道的中小企业陷入了两难的境地：一方面为了保证生产销售的稳定性，企业不得不保有大量库存应对市场变化；另一方面又希望尽快将库存转变为现金流，维持自身运营的持续性。而库存融资能够帮助加快库存中占用资金的周转速度，降低库存资金的占用成本。 库存融资的概念库存融资，又被称为存货融资，它是以资产控制为基础的商业贷款。存货与金融的结合历史悠久，最早甚至可以追溯到公元前2400年美索不达米亚地区出现的谷物仓单。 库存融资的概念在库存融资中，从资金方的角度考虑，针对动产质押物的管理需要重点关注以下几方面：第一，货物权属问题。存货是质押物，因此要对存货所有权进行严格的确认。第二，评估货物质量。并不是所有商品都适合做质押物，所选择的质押物质量水平将直接影响货物价值。第三，货物的市场价格波动。货物的市场价格波动容易对质押货物的总价值产生影响，从而增加了资金融通的不确定因素。第四，货物的物流属性。在存货质押融资业务中，需要物流企业参与到其中，提供相关的物流服务涉及到监管、存储、评估和运输等操作，物流企业同金融机构、融资企业一起使存货质押融资业务的得到有效实施。 库存融资的发展库存融资作为供应链金融下的融资方式，是银行产品创新的结果。存货融资业务推出之后，使得银行与中小企业在资金供求上找到了一个较为可行的结合点，解决了中小企业融资的需求，同时也使银行更好的服务于中小企业。 库存融资的发展风险管控贷前准入需要选准融资企业。重点考察企业的经营能力和信用状况优选物流企业充分合作融资企业的行业将影响融资企业的绩效和质押物价值 库存融资的发展风险管控贷中审查存货的权属、货物品质的鉴定、货物的变现能力、价格波动的情况、货物监管的可操作性。建立完善的库存质押融资风险预警应急控制系统；对风险异动事件进行反馈分析。贷后预警 010203库存融资概述静态抵质押授信动态抵质押授信目 录 / contents0405标准仓单质押授信标准仓单质押授信 010203静态抵质押授信的内涵静态抵质押授信的流程静态抵质押授信的价值与风险目 录 / contents 静态抵质押授信：是指客户以自有或第三人合法拥有的动产为抵质押的授信业务，又称为“特定化库存模式”。金融服务提供商委托第三方物流公司对客户提供的抵质押商品实行监管，抵质押物不允许以货易货，客户必须打款赎货。静态抵质押授信的内涵适用情境静态抵质押授信适用于除了存货以外没有其他合适的抵质押物的客户, 而且客户的购销模式为批量进货、分次销售。适合进行静态质押的货物，主要是一些价格波动小、易存储、不易变质的大宗商品。静态抵质押授信是货押业务中对客户要求较为苛刻的一种，更多地适用于贸易型客户。 静态抵质押授信的流程业务流程 静态抵质押授信的价值与风险业务价值对客户而言可以将原本积压在存货上的资金盘活，扩大经营规模；对金融服务商而言扩大目标客户群体，抵质押物的变现能力相对较强。保证金派生效应最为明显，因为只允许保证金赎货，而不允许以货易货，而赎货后所释放的授信敞口可被重新使用。 静态抵质押授信的价值与风险风险管理第一，应加强对客户的信用管理。首先，要全面调查出质人在业内的口碑，其负责人在信誉和道德上存在法律瑕疵的，不允许合作；出质人管理制度不健全，生产经营活动混乱的，不允许合作。其次，要逐步建立客户资信调查管理制度、客户信用分级制度、客户的资料收集制度、客户资信档案管理制度、信用额度稽核制度、合同与结算过程中的信用风险防范制度、财务管理制度等等。 静态抵质押授信的价值与风险风险管理第二，要谨慎选择质物。首先，必须对质物所有权进行严格的确认，只有所有权属于出资人的货物才能出质。一般可以通过对出质人与上游企业的贸易合同的审核，以及对上游企业的合法性、经营规模、信用情况等等情况的调查来鉴别动产的来源。其次，质押商品的种类要有一定的限制，目前选择的质物大多为钢铁、橡胶、纺织原料等适用广泛，易于处置，价格涨跌幅度不大，质量稳定的品种。 静态抵质押授信的价值与风险风险管理第三，要加强存货的管理。存货都有固定的格式，按制定方式印刷，同时派监管员对存货进行管理