创业板的定位及特点.pptVIP

创业板市场的定位与特点 第一页，共三十五页。 主要内容 一、创业板市场建设目标与定位 二、创业板市场的主要特点 三、创业板市场建设若干问题 四、共同推动创业板市场平稳 运行、健康发展 第二页，共三十五页。 一、创业板市场建设目标与定位 第三页，共三十五页。 1999年8月，党中央、国务院出台《关于加强技术创新，发展高科技，实现产业化的决定》，明确“适当时候在沪深交易所专门设立高新技术企业板块” 2000年8月，经国务院同意，中国证监会决定由深交所承担创业板筹备任务 2003年10月14日，党的十六届三中全会通过的《关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》中，首次提出要“建立多层次资本市场体系” 2004年1月，《国务院关于推进资本市场改革开发和稳定发展的若干意见》(l国九条）“在统筹考虑资本市场合理布局和功能定位的基础上，逐步建立满足不同类型企业融资需求的多层次资本市场体系，分步推进创业板市场建设”。 2007年10月15日，党的十七大报告提出，“提高自主创新能力，建设创新型国家，是国家发展战略的核心”，要“改善融资条件，促进中小企业发展” 2008年3月5日，温家宝总理在政府工作报告中提出“建立创业板市场” 创业板市场的建设历程 2009年3月，创业板IPO暂行办法公布，并于2009年5月1日实施 2008年12月，《国务院办公厅关于当前金融促进经济发展的若干意见》提出，完善中小企业板市场各项制度，适时推出创业板 2004年5月17日，中小企业板设立 第四页，共三十五页。 创业板是多层次资本市场体系的重要组成部分 2006年1月试点 2009年3月31日 创业板IPO暂行办法公布 2004年5月17日设立 打造深市蓝筹股市场 中小企业“隐形冠军”的摇篮 创业创新的“助推器” 上市资源“孵化器”与“蓄水池” 主板市场 中小板市场 创业板市场 股份报价转让系统 1990年12月1日设立 第五页，共三十五页。 立足于支持高新技术产业发展，培育新兴产业，有助于加快建设国家创新体系; 立足于支持新经济、现代服务、现代能源、文化产业与商业模式创新企业，有助于加快转变经济发展方式，推动产业结构优化升级; 立足于支持社会主义新农村建设，支持区域特色和优势企业，有助于统筹城乡发展，推动区域协调发展; 立足于建设资源节约型、环境友好型社会，有助于建设生态文明，基本形成节约能源资源和保护生态环境的产业结构、增长方式、消费模式; 立足于支持创业、创新机制的完善，有助于全社会创造能量充分释放，创新成果不断涌现，创业活动蓬勃发展。 创业板市场的基本立足点－自主创新国家战略 第六页，共三十五页。 创业板定位于促进自主创新企业及其他成长型创业企业的发展，成长性、自主创新能力是选择创业板上市资源的重要标准。 重点支持具有自主创新能力的企业，有别于低端制造业，尤其是高污染、高耗能企业。 服务于成长型创业企业，公司应是具备一定的盈利基础，拥有一定的资产规模，且需存续一定期限，具有较高成长性，有别于种子期、初创期企业。 我们要建设一个怎样的创业板？　　　　　　　　　　　　- 创新之板、成长之板 第七页，共三十五页。 二、创业板市场的主要特点 第八页，共三十五页。 2009年3月31日公布《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》2009年5月1日起实施 2009年5月13日公布《关于修改〈证券发行上市保荐业务管理办法〉的决定(征求意见稿)》,6月14日正式施行 2009年5月13日公布《关于修改〈中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法〉的决定》，6月14日正式施行 2009年5月8日公布《深圳证券交易所创业板股票上市规则(征求意见稿)》 已经出台的规则 第九页，共三十五页。 项目 创业板发行上市条件 中小企业板 发行上市条件 标准一 标准二 净利润 最近两年连续盈利且净利润累计不低于1000万元，且持续增长 最近一年盈利，且净利润不少于500万元 净利润最近三年为正且累计超过3000万元； 营业收入或现金流 —— 最近一年营业收入不低于5000万元，且最近两年营业收入增长不低于30% 最近三年营业收入累计超过3亿元， 或最近三年经营现金流量净额累计超过5000万元； 发行后股本 发行后总股本不低于3000万股 发行后总股本不低于5000万股 特点一：降低准入门槛、宽严适度 为适应不同类型企业的特点，创业板设置两种定量业绩指标可供选择 为区别于种子期、初创期的企业，要求发行人应当具备一定的盈利能力、成长性与规模。 第十页，共三十五页。 特点二：要求主业突出 发行人应当集中有限的资源主要经营一种业务，生产经营活动符合国家产业政策和环境保护政策。 募集资金只能用于发展主营业务。 创业企业规模小，且处于成长发展阶