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技术指标的运用 道（琼斯）理论：趋势的把握 二、次级趋势： 主要趋势运动方向相反的逆动行情，是中级的“调整”或“反弹”行情。通常，在多头市场里，它会跌落主要涨幅的三分之一至三分之二，在空头行情中则会回落原先主要涨幅的50%。判断一个次级趋势的标准，通常情况下至少持续三个星期左右；回落主要趋势涨升的1/3-50% 。 ---------这是趋势操作中最难判断的部分 第二十八页，共五十五页。 技术指标的运用 道（琼斯）理论：趋势的把握 三、短期变动： 短暂的波动。很少超过三个星期，通常少于六天。它们本身尽管是没有什么意义，但是使得主要趋势的发展全过程富于了神秘多变的色彩。通常，不管是次级趋势或两个次级趋势所夹的主要趋势部分都是由一连串的三个或更多可区分的短期变动所组成。由这些短期变化所得出的推论很容易导至错误的方向。在一个无论成熟与否的股市中，短期变动都是唯一可以被“操纵”的。而主要趋势和次要趋势却是无法被操纵的。 ---------神秘莫测，变化多端 第二十九页，共五十五页。 技术指标的运用 第三十页，共五十五页。 技术指标的运用 平滑异同移动平均线－MACD MACD 是根据移动平均线的优点所发展出来的技术工具, 主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。该指标可以去除掉简单移动平均线经常出现的假信号，又保留了移动平均线的优点。 但由于 MACD 指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，因此在盘整行情中的使用效果较差。 第三十一页，共五十五页。 技术指标的运用 MACD 指标由正负差 (DIFF) 和异同平均数 (DEA) 两部分组成， DIFF是指标的核心，DEA是辅助。DIFF是快速平滑移动平均线 与慢速平滑移动平均线的差，其正负差的名称由此而来。快速和 慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同，快速是短期 的，慢速是长期的 。 （1）快速平滑移动移动线（EMA）是12日的，计算公式为： EMA (12) = 2/(12+1)×今日收盘价 + 11/(12+1) × 昨日EMA (12) （2）慢速平滑移动平均线（EMA）是26日的，计算公式为： EMA (26) = 2/(26+1)×今日收盘价 + 25/(26+1) × 昨日EMA (26) DIFF = EMA(12) – EMA (26) （以12天和26天的常用指标为例） 第三十二页，共五十五页。 技术指标的运用 MACD的基本运用方法和判断 1. MACD 金叉：DIFF 由下向上突破 DEA，为买入信号。 2. MACD 死叉：DIFF 由上向下突破 DEA，为卖出信号。 3. MACD 绿转红：MACD 值由负变正，市场由空转为多。 4. MACD 红转绿：MACD 值由正变负，市场由多转为空。 5. DIFF 与 DEA 均为正值，即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIFF 向上突破 DEA，可买。 6. DIFF 与 DEA 均为负值，即都在零轴线以下时，大势属空头市场，DIFF 向下跌破 DEA，可卖。 7. 当 DEA 线与 K 线趋势发生背离时为反转信号。 8. DEA 在盘整局面时失误率较高，但如果配合 RSI 及 KD 指标可适当弥补缺点。 第三十三页，共五十五页。 技术指标的运用 第三十四页，共五十五页。 技术指标的运用 K线理论 Ｋ线根据计算单位的不同，一般分为：日Ｋ线、周Ｋ线、月Ｋ线与分钟Ｋ线。它的形成取决于每一计算单位中的四个数据，即：开盘价、最高价、最低价、收盘价。当开盘价低于收盘价时，Ｋ线为阳线（一般用红色表示）；当开盘价高于收盘价时，Ｋ线为阴线；当开盘价等于收盘价时，Ｋ线称为十字星。当Ｋ线为阳线时，最高价与收盘价之间的细线部分称为上影线，最低价与开盘价之间的细线部分称为下影线，开盘价与收盘价之间的柱状称为实体。 第三十五页，共五十五页。 技术指标的运用 第三十六页，共五十五页。 技术指标的运用 颈线的确定十分重要 第三十七页，共五十五页。 技术指标的运用 W底也可以衍升出三重底或者顶 第三十八页，共五十五页。 技术指标的运用 圆弧底和顶都是杀伤力巨大的形态 第三十九页，共五十五页。 技术指标的运用 相对强弱指标－RSI RSI 是指固定期间内价格上涨总幅度平均数占总幅度平均值的比例，从而探测出市场买、卖的意向和实力，进而做出未来市场的走势判断。 RSI 的原理是假设收盘价是买卖双方力量的最