第7章流动资产投资管理-h.pptxVIP

第 七章 流动资产投资管理第一节 现金与短期有价证券管理第二节 应收账款管理第三节 存货管理第一节 现金和有价证券管理一、现金管理的概述二、现金管理的本钱三、最正确现金持有量确实定四、现金日常管理一、现金管理的概述 〔一〕现金的概念现金是指公司占用在各种货币形态上的资产，包括库存现金、银行存款及其他货币资金企业资产中流动性最强的资产同时也是盈利能力最差的资产短期有价证券，是指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年〔含1年〕的，包括股票、债券、基金等。其持有动机是作为现金的替代品，并取得一定的收益 。◎ 有价证券是现金的一种转换形式，是“现金〞的一局部。〔二〕 公司持有现金的动机内容含义典型项目影响因素交易动机满足日常业务的现金支付需要购买原材料、支付工资、缴纳税款、偿付到期债务、派发现金股利企业销售水平预防动机应付意外事件对现金的需求应付未来现金流入和流出的随机波动，即在正常业务活动所需现金的基础上，追加一定数量的现金余额（1）企业愿意承担风险的程度（2）企业临时举债能力的强弱（3）对现金流量预测的可靠程度投机动机用于不寻常的购买机会利用证券市场大幅度跌落，购入有价证券，以便在证券市场反弹时获利（1）金融市场上的投资机会（2）企业对待风险的态度补偿动机：银行为企业提供效劳时，往往需要企业在银行中保存存款余额来补偿效劳费用。 目标目标 2目标 1 保证公司生产经