第二讲信托投融资交易模式.pptVIP

企业 银行 信托计划 信托公司 投资者 1、贷款给企业形成信贷资产 2、转让信贷资产 3、将信贷资产打包 4、发行理财产品 5、募集理财资金 6、用理财资金购买信托计划 图2：信托资产类理财产品投资运作图 第三十一页，共四十二页。  第二讲 信托投融资交易模式 主讲人 谈李荣 第一页，共四十二页。 民事信托、公益信托信托 营业信托（金融信托） 第二页，共四十二页。 中国信托业的发展概况 1979年新中国第一家信托投资公司成立---中国国际信托投资公司 此后，从中央银行到商业银行及行业主管部门、地方政府纷纷办起各种形式的信托投资公司，1988年达到最高峰时，共有1000多家，总资产达到6000多亿元，占到当时金融总资产的10%。而到1999年人民银行对信托业进行第五次整顿前，全国信托投资公司仅剩下239家。 1979年—1999年 在“错位”中吸取经验教训 五次行业大的整顿 1、社会财富极其有限，市场刚刚萌芽的改革开放之初，以财产管理为特色的信托没有存在和发展的前提。 2、而同时市场刚刚兴起，资金需求旺盛，银行和金融机构过少，业务单一，迫切要求出现适应这种需求的灵活的金融机构，扩大融资渠道。 第三页，共四十二页。 2006年末 在归位中探索新的发展模式 第六次行业整顿 1、以信托业回归为立足点，形成以《中华人民共和国信托法》、《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》为基础的信托监管法规框架。 2、规范各地信托公司，为我国信托业的崛起提供了组织准备。明确信托公司为专业的资产管理机构和金融理财机构，使信托机构真正回归信托本原业务，促使信托业务重心由融资型向投资型转变。 目前 信托资产规模迅速扩大 收益率较高 2012年底信托全行业65家信托公司管理的信托资产规模为7.47万亿元，合计实现利润总额441.4亿元，分别同比增长55%和48%。至2012年底信托行业的资产余额已经超过了保险业，成为了第二大金融部门。 据用益信托数据，2012年信托业年平均收益率达到9.2%，远高于同期银行存款利率，也高于股票市场的收益率。 第四页，共四十二页。 信托业的法律体系： 《信托法》 《信托公司管理办法》 《信托公司净资本管理办法》 《信托公司集合资金信托计划管理办法》 简称 “一法三规 ” 第五页，共四十二页。 《信托公司集合资金信托计划管理办法》 第26条规定： 信托公司可以运用债权、股权、物权及其他可行方式运用信托资金。 第六页，共四十二页。 信托公司可申请经营下列部分或者全部本外币业务：(1)资金信托；(2)动产信托；(3)不动产信托；(4)有价证券信托；(5)其他财产或财产权信托；(6)作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务；(7)经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；(8)受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务；(9)办理居间、咨询、资信调查等业务；(10)代保管及保管箱业务；(11)法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务；（12）信托公司可以根据《中华人民共和国信托法》等法律法规的有关规定开展公益信托活动。 ?特许经营的专项业务：资产证券化、企业年金基金、QDII、保险资金间接投资基础设施、股指期货…… 第七页，共四十二页。 委托人为合格投资者： 单个信托计划的自然人人数不得超过50人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。 第八页，共四十二页。 合格投资者必须符合下列条件之一: 投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；个人或家庭资产净值(除自用不动产)总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；个人收人在最近3年内的每年收人超过20万元人民币或者夫妻双方合计收人在最近3年内的每1年收人超过30万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人。 第九页，共四十二页。 信托的“全牌照”优势 信托公司 证券公司 基金公司 保险公司 银 行 货币市场 √ √ √ √ √ 债券市场 √ √ √ √ √ 股票市场 √ √ √ √ 信贷市场 √ √ 实业投资 √ 第十页，共四十二页。 各种资产管理工具的资产隔离程度 第十一页，共四十二