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公共组织财务管理第1页/共49页 第一节 投资概述一、投资的概念二、事业行政单位投资的特点（*）三、事业行政单位投资的类型四、投资管理要求第2页/共49页 一、投资的概念㈠投资的一般定义 投资是一种运用资金的经济活动，它既包括运用资金购置和建造固定资产、购买和储备流动资产，也包括运用资金购买股票和债券。运用资金的直接目的是使资金通过这些活动而获得增值，间接目的则是投资主体所预期的微观经济效益、宏观经济效益或社会效益。 第3页/共49页 一、投资的概念社会总投资公共组织投资政府组织投资事业单位投资其他非盈利组织投资非公共组织投资企业投资个体工商户投资个人投资第4页/共49页 一、投资的概念㈡事业行政单位投资的概念 事业行政单位投资，是以事业行政单位为主体，以财政资金为主要投资资金来源的投资活动。根据事业行政单位的主体划分，事业行政单位投资包括行政单位投资和事业单位投资两部分。行政单位投资，是以政府或其授权机构为投资主体，利用财政资金进行的投资。事业单位投资，是以事业单位作为投资主体，利用财政资金或自有资金进行的投资。第5页/共49页 二、事业行政单位投资的特点㈠公益性和基础性行政单位投资有两个很重要的领域：一是公益性项目领域 ；二是基础性项目领域。这两个领域投资项目的特点是：在国民经济中地位重要，尤其基础性项目，处于国民经济发展“瓶颈”地位；资本投入量大；建设周期长，投资回收慢，非事业行政单位投资主体一般不愿或不能承担，所以需要由行政单位投资。 第6页/共49页 二、事业行政单位投资的特点㈠公益性和基础性 依据国有经济结构调整原则，“十五”期间，除涉及国家安全、提供公共产品和服务、自然垄断的行业以及重要行业高新技术领域中的重点企业和支柱产业及高新技术产业中的主要骨干企业外，原则上国有资本应退出。 第7页/共49页 二、事业行政单位投资的特点㈠公益性和基础性国务院国资委2006年底首次明确只有军工、电网电力、石油石化、电信、煤炭、民航、航运等七大关系国家安全和国民经济命脉的重要行业和关键领域将由国有经济保持绝对控制力。第8页/共49页 二、事业行政单位投资的特点㈡社会效益性与非事业行政单位投资主要追求微观经济利益最大化不同，行政单位投资以追求社会效益、生态环境效益和宏观经济利益最大化为主要目的。㈢宏观调控性行政单位的投资方向则必须符合一定时期社会经济发展战略目标和国家产业政策的导向。 第9页/共49页 二、事业行政单位投资的特点㈣不可逆转性 要考虑时间价值 和风险价值 第10页/共49页 三、事业行政单位投资的类型 ㈠从投资主体的角度，将事业行政单位投资分为行政单位投资和事业单位投资。㈡从投资对象的角度，事业行政单位投资可分为实物投资和证券投资。㈢从投资资金来源的角度，事业行政单位投资可分为预算内投资和预算外投资。 第11页/共49页 三、事业行政单位投资的类型 ㈣从投资的流动性角度，事业行政单位投资可分为短期投资与长期投资。 宏观经济效益和社会效益是行政单位投资的主要目的，也是行政单位进行投资项目决策的重要依据，但这并不意味着项目的微观经济利益无足轻重，决策者在重视项目宏观经济效益和社会效益的前提下，必须分析项目的微观经济效益，以谋求二者的和谐统一。 第12页/共49页 四、投资管理要求㈠行政单位投资管理要求⒈严格按审批程序上报投资项目计划，必须进行项目可行性研究；⒉对投资项目要进行财务分析、国民经济及社会评价；⒊全程管理投资项目；⒋加强投资资金管理 。㈡事业单位对外投资的管理要求⒈以保证完成事业任务为前提 ；⒉严格履行报批程序 ；⒊进行资产评估 ；⒋不得擅自改变资产的国家所有性质 ；⒌投资回报的原则 。第13页/共49页 第二节 投资项目的财务分析一、投资项目财务分析的基础数据二、投资项目财务分析的方法及指标（*）㈠现金流量概念(二)静态分析指标(三)动态分析法指标（？）(四)综合案例（？）第14页/共49页 第二节 投资项目的财务分析一、投资项目财务分析的基础数据㈠营业收入：指项目投产后所获得的货币收入。 ㈡项目总投资：指从前期准备工作开始到项目全部建成投产为止，所发生的全部投资费用。 ㈢项目总成本：主要包括原材料、燃料、动力费；工资及附加费；固定资产折旧、大修理与维修及其他车间费；营业费用等。 ㈣经营成本：指项目总成本扣除：固定资产折旧费、维修检查费、无形资产和递延资产摊销、利息支出等费用之后的全部费用。㈤税金：主要指产品销售税金及附加（营业税、资源税、城市维护建设税及教育费附加）、增值税、所得税等。 第15页/共49页 二、投资项目财务分析的方法及指标㈠现金流量概念 净现金流量=初始净现金流量+营业净现金流量+终结净现金流量初始净现金流量：项目开始投资时发生的净现