财务管理课件-长期资金筹划.pptVIP

 长期资金筹划 第一节 股权资本筹集 第二节 债权资本筹集 第一节 股权资本筹集 一、资本金 资本金是指在企业注册机关登记的注册资本 资本金是创设企业的本钱 资本金是企业开展经营活动的必要条件，也是对企业债权人的财务保障 第一节 股权资本筹集 （一）资本金制度 1.实收资本制 2.授权资本制 3.折中资本制 第一节 股权资本筹集 （二）建立资本金制度的原则 1.资本金的最低限额 2.必须交付经营者使用 3.资本保全制度 第一节 股权资本筹集 （三）出资方式 1.货币 2.实物 3.知识产权 4.土地使用权 非货币出资应当评估作价 第一节 股权资本筹集 二、普通股筹资 股票是股份有限公司发给股东、证明其进行投资并拥有权益的有价证券。 普通股是股份有限公司发行的无特别权利的股份，也是最基本、最标准的股份。 普通股的类型 记名股和不记名股 面值股票和无面值股票 国家股、法人股、个人股 A股、B股、H股、N股、S股等 二、 普通股筹资 1.股东的主要权利 出席或委托代理人出席股东大会，并以公司章程行使表决权 股份转让权 股利分配请求权 对公司账目和股东大会决议的审查权和对公司事务的质询权 分配公司剩余财产的权利 公司章程规定的其他权利 二、 普通股筹资 2.股票的发行与上市 (1)新设发行 (2)改组发行 (3)增资发行 (4)定向募集发行 (5)股票上市 (6)暂停上市与终止上市 二、 普通股筹资 上市的暂停与终止 股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件（限期未消除的终止上市） 不按规定公开其财务状况或做虚假记载（后果严重的终止上市） 有重大违法行为（后果严重的终止上市） 最近3年连续亏损（限期未消除的终止上市） 公司解散、依法被责令关闭、破产的，终止上市 二、 普通股筹资 ST (Special Treatment)，特别处理。 一是上市公司经审计两个会计年度的净利润均为负值,二是上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值。 PT (Particular Transfer)，特别转让。 依据《公司法》和《证券法》规定，上市公司出现连续三年亏损等情况，其股票将暂停上市。对这类暂停上市的股票实施特别转让服务。 二、 优先股筹资 （一）优先股种类 1.累积优先股和非累积优先股 2.参与优先股与非参与优先股 3.可转换优先股与不可转换优先股 4.可赎回优先股与不可赎回优先股 5.可调整优先股与不可调整优先股 二、 普通股筹资 （二）优先股筹资的优缺点 1.筹资风险小 2.股利支付较灵活 3.控制权不会分散 4.具有杠杆效应 5.资本成本较高 6.制约因素较多 7.财务负担加重 三、吸收直接投资 1.吸收直接投资的条件 一般为非股份制企业 吸收的非货币投资应符合有关规定和企业的需要 吸收的非货币投资应进行合理的估价 三、吸收直接投资 2.吸收直接投资中的出资方式 以现金出资 以实物出资 以土地使用权出资 以无形资产出资 三、吸收直接投资 3.优缺点 方式灵活 财务风险低 成本高 不利于流动和重组 第二节 债权资本筹集 一、长期借款筹资 二、债券筹资 三、租赁筹资 一、长期借款 长期借款是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的使用期超过一年的借款。 主要用于购建固定资产和满足长期流动资金占用的需要 一、长期借款 1.种类 按用途：固定资产投资借款、更新改造借款、 科技开发和新产品试制借款等等 按提供机构：政策性银行贷款、商业银行贷 款、信托投资贷款、从财务公 司取得的各种中长期贷款等等 按有无担保：信用贷款和抵押贷款 一、长期借款 2.取得条件 独立核算、自负盈亏、有法人资格 经营方向和业务范围符合国家产业政策，借款用途属于银行贷款办法规定的范围 借款单位具有一定的物资和财产保证，担保单位具有相应的经济实力 具有偿还贷款的能力 财务管理和经济核算制度健全，资金使用效益及企业经济效益良好 在银行设有账户，办理结算 一、长期借款 3.一般性保护条款 规定企业流动资金保持量 限制支付现金股利和再购入股票 限制资本支出规模 限制其他长期债务 定期向银行提供财务报表 不准在正常情况下出售较多资产 如期纳税和清偿其他到期债务 不得提供其他的抵押或担保 不准贴现票据和出售应收账款 限制租赁资产的规模 一、长期借款 4.特殊性保护条款 贷款专款专用 不准企业投资于短期内不能收回资金的项目 限制企业高级职员的薪金和奖金总额 要求企业主要领导人在合同有效期间担任领导职务 要求企业主要领导人购买人身保险等等