2023年铁合金行业分析报告.doc

2023年铁合金行业分析报告 目 录 TOC \o 1-3 \h \z \u 一、铁合金概述：钢铁工业的“味精” PAGEREF Toc347245363 \h 2 1、铁合金的种类与用途 PAGEREF Toc347245364 \h 2 2、国内铁合金行业的市场容量 PAGEREF Toc347245365 \h 4 3、行业面临的主要问题 PAGEREF Toc347245366 \h 6 （1）储量贫乏 PAGEREF Toc347245367 \h 6 （2）行业集中度低，综合竞争能力差 PAGEREF Toc347245368 \h 7 （3）研发实力弱、产品附加值低 PAGEREF Toc347245369 \h 7 二、国内最具竞争优势的子行业分析 PAGEREF Toc347245370 \h 8 1、钼系铁合金 PAGEREF Toc347245371 \h 8 2、钒系铁合金 PAGEREF Toc347245372 \h 9 3、钨系铁合金 PAGEREF Toc347245373 \h 12 三、行业景气度明显受制于钢铁行业 PAGEREF Toc347245374 \h 12 1、价格与铁矿石和焦炭价格高度相关 PAGEREF Toc347245375 \h 13 2、铁合金价格有待于启动 PAGEREF Toc347245376 \h 14 一、铁合金概述：钢铁工业的“味精” 1、铁合金的种类与用途 铁合金是指铁和其他一种或几种元素组成的合金；广义上的铁合金是指在钢铁工业中所有炼钢用的中间合金（不论含铁与否，如硅锰合金、硅铬合金）和炼钢用的金属及化合物添加剂（例如金属锰、金属铬、金属镍、氧化钼等）的统称。 铁合金有90%以上的比例直接用于炼钢，另有10%以内的份额用于铸铁、有色金属冶炼及化工、有色金属合金等领域。 与铁矿石、焦炭等主要冶金原料相比，铁合金在钢铁冶炼中的消耗量要小得多，但是作用不可或缺。铁合金在钢铁工业中的主要用途包括两个方面：1）炼钢过程中脱氧脱硫剂；2）合金添加剂，主要作用是改善钢种性能。 按照产量和消费量规模，铁合金可以划分为大宗铁合金和特种铁合金两大品种： 大宗铁合金的产量和消费量占所有铁合金的90%以上，包括锰铁、硅锰合金、硅铁、铬铁四大品种。主要作用包括：1）普通碳钢冶炼过程中的脱氧脱硫剂，例如锰铁、硅铁和硅锰合金的主要用途；2）部分钢种的合金添加剂，例如铬铁主要用于生产结构钢和不锈钢。 特种铁合金的主要作用包括：1）特种钢的合金添加剂，包括镍铁、钼系铁合金、钨铁等，主要用于不锈钢、工具钢、机械结构用钢等领域；2）用于普碳钢及特种钢的微合金化，在普钢中添加少量的合金元素，就能够达到显著改善钢材性能的目的，主要包括铌铁、钽铁、锆铁、钒系铁合金、钛铁、稀土铁合金等； 特种铁合金的微合金化技术是铁合金行业技术含量最高的领域，例如在建筑用的螺纹钢中添加微量的钒元素，螺纹钢的屈服强度就会显著提升；在钢丝绳中添加少量的稀土元素，就能够明显改善钢丝绳的韧性；在汽车用钢板中加入少量的铌元素，能够显著增强钢板的韧性、屈服强度等指标。 2、国内铁合金行业的市场容量 铁合金的产销量与粗钢产量直接相关。随着近年来中国粗钢产量的快速增长，铁合金的产销量跟随快速攀升；预计2023 年铁合金总产量将首次超过3000 万吨，2023 年以来的年复合增长率高达17.3%，高出同期的粗钢产量增速4.8 个百分点。 2023 年以前中国是铁合金产品的净出口国；2023 年由于金融危机的影响，海外铁合金消费量大幅度萎缩，价格暴跌，国外铁合金产品大量涌入国内，当年中国转变为铁合金的净进口国，随后几年由于国外需求复苏缓慢，中国一直维持了铁合金的净进口。 按照表观消费量估算，2023-2023 年中国铁合金消费量的年均复合增长率高达20.7%，高出粗钢产量增速8.4 个百分点；主要原因是国内钢材产品结构升级，炼钢过程中对铁合金的消费强度提升了。 按照炼钢消费90%铁合金的比例，2023 年国内钢铁冶炼行业的铁合金消费强度是23 千克/吨粗钢，2023 年达到了40.7 千克/吨粗钢，出现了几乎一倍的增长。 2023 年中国粗钢产量将突破7 亿吨，按照每年7.2-7.5 亿吨的粗钢产量，以及41-43 千克/吨粗钢的消费强度测算，未来数年中国铁合金的消费量将在3200-3500 万吨/年的区间内。 2023 年全球铁合金产品的总消费量中，大宗铁合金占比94.5%，特种铁合金占比5.5%。按照国内3200 万吨/年的铁合金消费总量，锰铁、铬铁、硅铁、硅锰合金、特种铁合金的年消费量预计分别是607 万吨、887 万吨、746 万吨、783