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1、什么是金融市场 金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。三层含义: 一是它是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所； 二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系； 三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格机制。 2、货币市场是指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。 3、金融市场的作用 在当今世界上，伴随着经济全球一体化趋势的发展，经济金融化的进程也日益加剧，程度不断加深。 金融市场在市场机制中扮演着主导和枢纽的角色，发挥着极为关键的作用。 在金融市场上，价格机制是其运行的基础，而完善的法规制度、先进的交易手段则是其顺利运行的保障。 4、外汇市场主要功能： 实现购买力的国际转移 调剂国际资金余缺 外汇市场所拥有发达的通信设施及手段 ，提高了资金的使用效率 可有效的避免或减少因汇率变动带来的风险，从而促进国际贸易的发展。 5、资产证券化 是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现了相关债权的流动化。 6、金融全球化的原因 金融管制放松所带来的影响。 现代电子通讯技术的快速发展，为金融的全球化创造了便利的条件。 金融创新的影响。 国际金融市场上投资主体的变化推动了其进一步的全球化。 7、金融自由化的主要表现 减少或取消国与国之间对金融机构活动范围的限制。 对外汇管制的放松或解除。 放宽金融机构业务活动范围的限制，允许金融机构之间的业务适当交叉。 放宽或取消对银行的利率管制。 8、同业拆借市场：是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。 9、同业拆借的作用： 弥补短期资金的不足； 票据清算的差额； 解决临时性的资金短缺需要。 10、回购市场：是指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。 11、银行承兑汇票原理 银行承兑汇票是为方便商业交易活动而创造出的一种工具。既是一种结算工具，也是一种融资工具。 12、资本市场：是期限在一年以上的中长期金融市场，其基本功能是实现并优化投资与消费的跨时期选择。按市场工具来划分，资本市场通常由股票市场、债券市场和投资基金构成。13、股票的概念:股票是投资者向公司提供资本的权益合同，是公司的所有权凭证。股票只 是消失掉的或现实资本的纸制复本，它本身没有价值，但它作为股本所有权的证书，代表着 取得一定收入的权力，因此具有价值，可以作为商品转让。 14、债券定价原理 定理一：债券的价格与债券的收益率成反比例关系。 定理二：当债券的收益率不变，即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。 定理三：随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少； 反之，到期时间越长，债券价格波动幅度增加，并且是以递减的速度增加。 定理四：对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。 定理五：对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。 15、久期:以债券未来的现金流的现值为权数计算的加权平均的到期期限 16、凸性是指债券价格变动率与收益率变动关系曲线的曲度，等于债券价格对收益率二阶导数除以价格 17、远期合约的优缺点 灵活性是远期合约的主要优点。（非要标准化合约） 缺点： 没有固定、集中的交易场所，市场效率较低。流动性较差。 违约风险较高。 18、普通股 普通股是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配的股票合同，它代表着最终的剩余索取权。 19、假设第j 种股票进行拆细，拆细前股价为Pj，拆细后每股新增的股数为R，股价为，则修正的股价平均数的公式为： 【P1+P2+...+(1+R)*Pj+...+Pn】/n 20、加权股价平均数PiQi(求和）/n 21、到期收益率，是指来自于某种金融工具的现金流的现值总和与其今天的价值相等时的利率水平,(现金流入量的现值之和与现金流出量的现值之和相等时的折现率 22 、 债 券 到 期 收 益 率 23 23、掉期交易 又称时间套汇，是指同时买进和卖出相同金额的某种外汇但买与卖的交割期限不同的一种外汇交易，进行掉期交易的目的也在于避免汇率变动的风险。 24、套汇交易是指套汇者利用不同地点、不同货币在汇率上的差异进行贱买贵卖，从中套取差价利润的一种外汇交易。 25、影响汇率变动的因素 (一)国民经济发展状况：国民经济发展状况主要从劳动生产率、经济增长率和经济结构三个方面对汇率产生影响。 (二)相对通货膨胀率：国内外通货膨胀率的差异是决定汇率长期趋势的主导因素。 (三)相对利率。 (四)宏观经济政策。 (五)国际储备。 26 麦 考 利 久 期 27、金融远期合