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PAGE PAGE 1 第二节 个人住房贷款工具 一、货币时间价值与等值换算 1、货币时间价值及决定因素 资金时间价值是指资金在周转使用过程中，随着时间的推移而产生的价值增量，即一定 资金量在不同时点上的价值差额。 2、资金等值 资金等值是指在考虑时间因素的情况下，不同时点发生的数额不等的资金可能具有 相同的价值。 3、现值和终值 在资金等值计算中，把资金运动起点时的金额称为现值，把资金运动结束时与现值 等值的金额称为终值或未来值。 4.复利系数公式 复利系数名称 符号 公式 （1）复利终值系数 （F/P，i，n）,（1＋i）n 已知现值求终值 （2）复利现值系数 （P/F，i，n）,1/（1＋i）n或（1＋i）－n 已知终值求现值，两者互为 倒数。 （3）年金复本利系数（F/A，i，n）[（1＋i）n－1]/i，已知年金求终值。 年金 指定期、等额、连续的系列支付。 普通年金－定期支付的年金 终值的计算，定期支付金额为A，利率为i，期数为n，则终值F的计算公式为： ? A ? (1? i)n ?1 F＝ i （4）基金年存系数 （A/F，i，n） i/[（1＋i）n－1]，已知终值求年金。两者互为倒数。 （5）年金现值系数 （P/A，i，n） [（1＋i）n－1]/[i（1＋i）n ] 已知年金求现值。 现值的计算，定期取得金额为A，利率为i，期数为n，现在需要投入的金