人大经济金融课件金融中介学课件第六章.pptxVIP

第六章 证券类金融中介机构与业务;第一节 证券公司;;;;;;;;;证券公司股票承销业务的一般操作流程： 1、选择发行人； 2、在竞争中获选为主承销商； 3、组建IPO小组； 4、制定股票发行计划与承销方案； 5、尽职调查； 6、制定与实施重组方案； 7、拟定发行方案； 8、编制募股文件与申请股票发行； 9、路演； 10、确定发行价格； 11、组建承销团与确定承销报酬； 12、稳定价格;;;;;;;(二)企业并购的操作程序 1、企业并购的一般流程： 收集信息寻找潜在的收购目标 选择和筛选目标企业 评估企业并购的风险及选择合适的交易规模 设计并购方案 评估目标企业价值并进行首次报价 与目标企业接洽并签订并购意向书 尽职调查、交易谈判和融资安排 签署并购协议书 实施并购和并购后的整合;;;;;;（四）杠杆收购 1、杠杆收购的涵义和特点 杠杆收购是指一小群投资者以目标企业的资产为抵押进行大量的债务融资，来收购公众持股公司所有的股票或资产的一种资本运用方式。 杠杆收购一般具有如下特点： 高杠杆性 特殊的资本结构 高风险与高收益并存 典型的杠杆收购往往使目标企业的性质发生根本性的变化 杠杆收购能够极大地提高收购企业的股权回报率，也能够减少收购企业的税赋;2、杠杆收购的主要操作程序 筹集收购所需要的资金 收购目标企业 重组整合与经营 出售企业及投资套现 3、我国企业扛杆收购的步骤 聘