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基金市场业绩变动跟踪
2023 年第一季度各类型基金指数走势偏震荡上升。在今年一季度，中证基金指数上涨 1.77%，其中普通股票型指数上涨 3.86%，偏股混合型基金指数下跌 2.53%，平衡混合型基金指数上涨 1.69%，偏债混合型基金指数上涨 1.60%，灵活配置型基金指数上涨 3.19%。
图 1：各类型基金指数走势变动
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50%
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2
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10
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001706.OF
001628.OF
001068.OF
015412.OF
217021.OF
001167.OF
519644.OF
210002.OF
006887.OF
003053.OF
004890.OF
001613.OF
000166.OF
001614.OF
004616.OF
010434.OF
005585.OF 4$i%?NN ü JRá
7.11
4.49
4.56
1.89
31.29
7.08
9.19
9.27
0.53
2.49
0.72
0.38
0.91
0.70
2.61
51.00
5.34
3.66
1.03
001144.OF
006025.OF
580001.OF
000404.OF
001255.OF
001072.OF
001797.OF
040025.OF
260115.OF
3.24
1.48
0.87
2.55
47.61
1.48
6.94
0.10
1.85
12.77
1.90
25.35%
权益类基金仓位变动
我们这里统计成立满半年的权益类基金（包括成立满半年的普通股票型、偏股混合型与仓位大于 60%的灵活配置型初始基金）的仓位变动，以及加仓基金占比，仓位离散度等指标。
2023 年一季度权益类基金仓位整体上进行了上调, 权益仓位处于历史上游，其中普 通股票型基金平均仓位上升 0.51%，规模加权仓位上升 0.24%，加仓基金数量占比 57.03%；偏股混合型基金平均仓位上升 1.07%，规模加权仓位上升 0.53%，加仓基 金数量占比 62.% ；灵活配置型基金平均仓位上升 1.12%，规模加权仓位下降 0.33%，加仓基金数量占比 57.44%。
除统计各类型基金仓位变动外，本报告还统计了基金仓位离散度。仓位离散度即该类型基金仓位进行从高到低进行排列，用前 25%分位数的仓位减后 25%分位数的仓位，来进行描述基金持仓的离散分化度。可以看到今年一季度相较于去年四季度仓位的离散度总体上呈现明显收敛趋势，总体离散度由 8.67%下降至 7.63%，表明市场观点趋同化。
图 4：权益类基金平均仓位比较
，
图 5：权益类基金规模加权仓位比较
，
表 1：各类型基金仓位变动
平均仓位变动
规模加权平均仓位
2023 年一季度加
2022 年四季度仓
2023 年一季度仓
（%）
变动（%）
仓基金占比（%）
位离散度（%）
位离散度（%）
普通股票型基金
0.51%
0.24%
57.03%
5.07%
4.61%
偏股混合型基金
1.07%
0.53%
62.29%
8.76%
7.48%
灵活配置型基金
1.12%
-0.33%
57.44%
11.09%
9.70%
权益类基金
1.00%
0.26%
60.07%
8.67%
7.63%
，
权益类基金重仓股变动统计
权益类基金重仓股整体历年变动概况
本报告采用普通股票型、偏股混合型以及灵活配置型基金的重仓股作为标的，其中剔除退市、ST 股以及港股得到重仓股股票池。2016 年年底至 2018 年三季度重仓股的集中度（即重仓股股票池数量）呈现集中态势，2018 年三季度后重仓股数量持续小范围波动，2020 年第四季度至今重仓股数量不断上升，股池分散化程度加强。2023年一季度重仓股股票池共 2214 只股票，相较于去年四季度的 2017 只股票增加 197
只，重仓股持股总市值为 20934 亿元，较去年四季度的 20815 亿元增加 119 亿元。
为了衡量权益基金的持仓的集中度，我们取权益基金的重仓股占基金持股市值的比例的中位数来表现这一指标。我们可以看到自 2016 年三季度起，权益类基金重仓股占比保持在 55%的高位，2019 年和 2020 年比值保持在 50%-55%之间进行变动。但是 2021 年以来，重仓股占基金股票资产占比出现下调的趋势，2022 年四季度跌破 50%，为 2015 年以来的首次。2023 年一季度延续下跌趋势，进一步下跌至 47.3%。
同时我们还统计了历年重仓股持股市值前 5%、10%、20%及 30%的股
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