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^ | You have to believe, there is a way. The ancients said: the kingdom of heaven is trying to enter. Only when the reluctant step by step to go to it s time, must be managed to get one ste down, only have struggled to achieve it. - - Guo Ge Tech 基础知识笔记 第一章证券市场概述（1-3） 第一节证券与证券市场 1．证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表 明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明 其曾经发生过的行为。证券的票面要素要紧为四个：第一，持有 人；第二，证券的标的物；第三，标的物的价值；第四，权利。 证券的两个差不多特征为：第一，法律特征；第二，书面特征。 1 / 1 有价证券是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定 收入并可自由转让和买卖的所有权或债券凭证。有价证券本身没 有价值，但由于代表了一定的权益，因此有交易价格。有价证券 可分为：商品证券、货币证券和资本证券。有价证券的特征：第 一，证券的产权性；第二，证券的收益性；第三，证券的流通性； 第四，证券的风险性。有价证券的功能：第一，筹资功能，是指 为经济的进展筹集资本；第二，配置资本的功能，是指通过有价 证券的发行和交易，按利润最大化的要求对资本进行分配。 2．证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交 易的场所。它的三个显著特征是：第一，证券市场是价值直接交 换的场所；第二，证券市场是财产权利直接交换的场所；第三， 证券市场是风险直接交换的场所。从纵一直划分，证券市场能够 分一级市场和二级市场。从横一直划分，又能够分为股票市场、 债券市场、基金市场等。 3．证券市场是社会化大生产和商品经济进展到一定时期的 1 / 1 产物。今年来证券市场有着全新的特征：第一，金融证券化；第 二，证券投资法人化；第三，证券交易多样化；第四，证券市场 自由化；第五，证券市场国际化；第六，证券市场电脑化。证券 市场的四大趋势为：第一，金融创新进一步深化；第二，进展中 国家和地区的证券市场国际化将有较大进展；第三，证券交易所 的合并与上市；第四，证券市场的网络化进展趋势。纵观十年来 我国证券市场的进展历程，它的特点为：第一，市场进展日益规 范有序；第二，证券发行规模逐年扩大，品种结构日趋合理；第 三，机构投资者的队伍逐渐壮大；第四，监督手段法制化。 第二节证券市场的参与者 1．证券发行人，是指为筹措资金而发行债券、股票等证券 的政府及其机构、金融机构、公司和企业。一般而言，发行证券 时，发行人要托付证券公司代为发行，即承销。 2．证券投资人，是指通过证券而进行投资的各类机构法人 和自然人，他们是证券市场的资金供给者。证券投资人可分为机 1 / 1 构投资者和个人投资者两类。 3．证券市场的中介机构，是指为证券的发行与交易提供服 务的各类机构。要紧有证券公司和证券服务机构。证券公司的要 紧业务有代理发行、代理证券买卖、自营性证券买卖以及其他咨 询业务。证券公司一般分为综合类证券公司和经纪类证券公司。 4．自律组织。在我国证券自律性组织包括证券交易所和证 券协会。我国的证券交易所是提供证券集中竞价交易场所的不以 营利为目的的法人。证券业协会是证券业的自律性组织，是社会 团体法人。其权利机构是由全体会员组成的会员大会。在我国证 券公司必须加入证券业协会。 5．证券监督机构，在我国证券监督机构是指中国证券监督 治理委员会及其派出机构。 第三节证券市场的地位与功能 1．金融市场是资金融通的市场。资金的融通简称为融资， 一般分为直接融资和间接融资两种。依照金融市场上交易工具的