中国消费金融行业发展趋势：总体呈逐年增长态势对标美国增长空间仍然广阔.docxVIP

? ? ? ? ? 中国消费金融行业发展趋势：总体呈逐年增长态势，对标美国增长空间仍然广阔 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 一、消费金融行业发展现状分析 ? ? 1、消费金融产业链及分类 ? ? 消费金融是指为居民个人或家庭提供以生活消费为目的的小额、短期借贷融资服务。消费金融的参与方包括终端消费者、资金端企业、消费场景入口及征信、第三方服务企业等。消费金融服务企业处于产业链条的核心，它所提供的消费信贷产品具有单笔授信额度小、审批速度快、无需抵押担保、服务方式灵活、贷款期限短等特点。 消费金融产业链以消费金融公司为核心 数据来源：公开资料整理 消费金融市场产品分类 分类 定义 销售点贷款 销售点贷款在零售销售点提供为购买特定货品及服务所需资金，贷款所得款项直接支付给零售商、产品制造商或服务供应商 现金贷款 根据每个市场的监管规定，现金贷款直接提供给个人借款人用于其特定消费范围如旅游、教育、或购买消费产品，或用作一般个人消费用途 循环贷款循环贷款 让个人可酌情提取款项以购买产品及服务，直至达到其个人预先批核信贷限额为止，而该限额以循环基准维持 数据来源：公开资料整理 ? ? 2、我国消费金融消费群体收入及用途分析 ? ? 发布的《2020-2026年中国消费金融行业市场经营风险及竞争策略建议分析报告》显示：从消费群体看，我国消费金融用户整体具备年龄偏小、收入偏少、学历偏低等特点。根据易观2018年的调研数据，消费金融用户主要集中于18-40岁，且男性居多；用户平均月收入较低，月收入3000-8000元的用户占比达62.5%。近半用户借款用于资金周转，用于日常消费、购物、旅游、装修等场景的消费贷款占比分别为14.5%、8.5%、5.0%、4.0%。 消费金融用户月收入 数据来源：公开资料整理 消费金融用户借款用途 数据来源：公开资料整理 ? ? 二、消费金融行业竞争情况分析 ? ? 1、银行/产业/电商系三足鼎立，行业竞争日趋激烈 ? ? 消费金融公司可分为持牌系与非持牌系两大类。两类消金公司的目标客户群体、产品类型（消费贷与现金贷）相似，但持牌系相比非持牌系在资金来源与获客渠道上更具优势，且非持牌系只能通过与持牌系合作放贷或利用银行额度放贷。 持牌系与非持牌系的主要区别 公司类别 放贷资质 资金来源 获客渠道 持牌消金公司 有直接放贷资质 相对宽广，可通过增加注册资本金、低息同行拆借、合放贷、银行导流等多种方式获取资金 通过app直接获客、通过合作渠道获客、通过银行额度放贷 非持牌消金公司 不能直接放贷 通过银行额度放 通过合作方式获 数据来源：公开资料整理 消费金融市场持牌系与非持牌系代表企业情况 - 名称 成立时地 注册资本 股东背景 主要产品 持牌系 捷信消费金融 2007天津 80亿 PPF集团 商品贷、消费分期贷 马上消费金融 2015重庆 40亿元 重庆百货、阳光保险、物美、重庆银行、小商品城 马上金融、马上分期、安逸花 招联消费金融 2015深圳 48.59亿元 中国联通、招商银行、永隆银行 招联金融、好期贷、信用付、零零花 兴业消费金融 2015泉州 12亿元 兴业银行股份有限公司 空手到、家庭消费贷、助学宝 非持牌系 拍拍贷 2012开曼 20万美元 红杉，光速中国，君联，海纳亚洲，诺亚，鼎珮君联 普通借款标，散标，新彩虹 宜人贷 2014开曼 5万美元 宜信 宜定盈、节节高、精英标 趣店 2014开曼 5.8万美元 蓝驰创投、源码资本、蚂蚁金服、凤凰祥瑞、昆仑万 维趣先享、来分期 蚂蚁金服 2000浙江 235.24亿元 君瀚股权投资、君澳股权投资 蚂蚁花呗、蚂蚁借呗 京东数控 2012北京 30.6 亿元东泰锦荣、刘强东、陈生强、东和晟荣、中金启 东京东白条、京东金条 数据来源：公开资料整理 ? ? 对比小贷公司，拥有更高的合法杠杆率和更广的资金来源是持牌消金公司的核心竞争优势。相比持牌系消金公司，小贷公司受限于2.5-5倍杠杆率，其规模扩大必须依靠注册资本金的持续投入。此外，消费金融公司由银保监局直接监管，在同一监管体系下与银行、信托等合作相对容易，资金来源更广。2019年监管进一步收紧，P2P公司将在未来几年中被完全取缔而退出竞争。 持牌消费金融公司、小贷公司、p2p网贷平台业务对比 － 消费金融公司 小额贷款 P2P 对比结果 审批流程 无需抵押或担保，最快可在数小时内完成放款 要求较高，流程快捷 审批效取决于产品及金额 消费金融审批最快 消费范围 个人消费 不可用于炒股、赌博 无具体要求 P2P用途最广 费率比较 利率低于信用卡 利率较高 利率较高 消费金融费率最低 适用人群 目标客群较广，包括在校学生、职场新人等 无限制 中小企业及个体工商户