通信行业2023年6月加大配置算力基础设施板块.docxVIP

内容目录 5 月行情回顾：板块表现强于大市 5 5 月通信板块上涨 3.2 ，跑赢大盘 5 5 月通信板块估值回升 5 5 月通信板块重点推荐组合表现 7 2023 年 6 月通信板块重点推荐组合 7 算力基础设施迎来业绩兑现期 9 需求侧：运营商招标开启，云厂商资本开支或触底回升 10 供给侧：芯片厂商全年指引回暖，AI 芯片需求旺盛 17 成本侧：上游价格压力缓解，盈利能力有望修复 19 投资建议：加大配置算力基础设施板块 22 风险提示 22 免责声明 24 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 2 图表目录 图1： 通信行业指数 5 月走势（截至 2023 年 5 月 31 日） 5 图2： 申万各一级行业 5 月涨跌幅（截至 2023 年 5 月 31 日） 5 图3： 通信行业（国信通信股票池）2013 年以来 PE/PB 5 图4： 通信行业（国信通信股票池）近 1 年 PE/PB 5 图5： 申万一级行业市盈率（TTM,整体法）对比 6 图6： 申万一级行业市净率（整体法，MRQ）对比 6 图7： 通信行业各细分板块分类 6 图8： 通信板块细分领域 5 月涨跌幅 6 图9： 通信行业 5 月涨跌幅前后十名 7 图10： ICT 设备企业营业单季度收入（百万元） 9