国际营运资金管理.pptxVIP

国际营运资金管理第1页/共15页 现金集中管理图示母公司子公司1子公司2剩余资金的利息或利润贷款或投资费用及部分盈利要投资的剩余资金资金供应短期债券长期项目贷款来源股东增发新股现金股利还贷贷款投资回报长期投资出售购买第2页/共15页 支出美国加拿大意大利德国收入合计收入美国33.5612.5加拿大2147意大利12.536.5德国4329支出合计78.56.513第3页/共15页 应收账款管理独立客户的应收账款管理内部贸易的应收账款管理提前或延迟支付再开票中心——集中管理结算风险、降低税赋、统一调度资金第4页/共15页 提前和延迟支付子公司存款利率贷款利率法国3.0%3.6%荷兰2.8%3.4%荷兰资金充裕资金紧缺法国资金充裕3.0%,2.8%3.0%,3.4%资金紧缺3.6%,2.8%3.6%,3.4%第5页/共15页 再开票中心作用：降低税负、外汇风险管理、调度资金A子公司B子公司C子公司D子公司再开票中心资金紧缺资金紧缺资金过剩资金过剩提前滞后提前滞后第6页/共15页 国际资金转移管理内部转移比外部转移更有价值的因素：资本市场不完备税收因素投资限制信息成本交易成本利率和信贷限制第7页/共15页 国际资金转移管理的一般手段股利特许权费、服务费、管理费内部信贷直接贷款背靠背贷款平行贷款第8页/共15页 资金转移管理手段——股利某美国公司计划以股利形式从国外子公司收回100万美元资