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一寸光阴一寸金，寸金难买寸光阴。——《增广贤文》 公司金融知识点总结 第一章：公司金融导论 一． 公司金融研究的三大问题 二． 企业组织形式 三． 财务管理的目标 四． 公司与金融市场 1. 企业长期投资的计划和管理过程称为资本预算决策。 资本预算决策（投资决策） 2. 资本结构决策（融资决策） 3. 企业的长期债务和权益的特定组合称为资本结构。 资本结构决策（即融资决策）重要吗？ 答：把公司价值视为饼，管理层的目标是做大饼。资本结构决策就是如何 分饼。 4. 净营运资本（NWC）：流动资产与流动负债的差。代表企业的短期资产。 5. 公司金融的三个问题： 资本预算（即投资决策）、资本结构（即融资决策）、净营运资本管理。 6. 企业的 3 种组织形式：个体企业，合伙企业，公司。 7. 8. 财务管理目标：使现有股票的每股当前价值最大化。 9. 公司现金流动图（书上有）：公司形态的优点因金融市场的存在而增强。 公司必须创造现金，并且创造的现金必须大于从金融市场筹集的资金。 10. 金融市场：一级市场，次级市场。 11. 公司组织形态的优点：责任有限；集聚较大的资本；所有权具有流动性； 专业经营；无限生命可能性。 吾日三省乎吾身。为人谋而不忠乎？与朋友交而不信乎？传不习乎？——《论语》 一寸光阴一寸金，寸金难买寸光阴。——《增广贤文》 缺点：双重税负；股份公司营业和财务状况必须向社会公开；保密性不 强；所有权与经营权分离，产生代理问题（委托人与代理人利益冲突）。 第二章：财务报表与现金流 一． 资产负债表考察 二． 损益表考察 三． 现金流量表考察 1. 资产按照账面价值计价，但是市场价值对财务经理更重要。 2. 健康的企业的净营运资本会增加。 3. 损益表中经营成果指标每股盈余 EPS EPS （每股盈余）=净利润/股数 单位（100 万）,一共 2 亿股。 EPS=5.85/2=2.9 损益表中的非现金项目是折旧，非现 金项目会较少利润，但是不会影响现 金。 4. 现金流量表：是收付实现制。 现金流量（CF）：流入与流出的差额。 • 经营活动产生的现金流量净额（OCF） 企业日常生产和销售 ： 活动的现金流量净额。是公司现金创造能力的主要表现。 5. OCF 与净利润的关系 ： 差异 1：折旧及待摊费用 OCF=销售收入-付现经营成本 净利润=销售收入-成本。 （OCF净利润） 谋事在人，成事在天！——《增广贤文》 先天下之忧而忧，后天下之乐而乐。——范仲淹 例题：现金收入 1 万，本期现金支出 8000，折旧 1000，利润？OCF？。 利润=10000-8000-1000=1000 OCF=10000-8000=200