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中国CVC影响力报告 ——产业资本大分流 2023年5月 声明：本报告知识产权由FOFWEEKLY所有，解释权由FOFWEEKLY披露信息为准 - I N T R O D U C T I O N - 导 语 现代产业是工业革命后，生产力发展、全球化分工的产物。它随着社会分工的产生而产生，并随着社会分工的发展而发展。 随着世界政治、经济震荡，逆全球化浪潮暗涌。世界迎来 “百年未有之大变局”，进入大争之世。 产业的整合与配置，成为所有经济体都面临的问题。未来，产业经济在 “分工与协同”和 “竞争与壁垒”之间波动发展，内生发展和对外开放成 为同等重要的必选项。面对创新、发展新命题，产业链 自主可控成为我们当下最关键、最紧要的问题。 产业资本作为产业的资本化产物，同时也作为产业再生产的手段，成为当前市场经济环境下最关键的要素。作为一级市场最活跃的资本之一，产 业资本成为股权投资市场中最活跃、最终要的资本供给者，在产业与产业资本的内生循环当中，投资与管理最终会实现什么结果？产业投资如何具体的 影响宏观产业和微观企业？从投资到影响力，产业资本与产业发展中间的内生性逻辑如何在当前的市场环境下生效？ 面对这些问题，FOFWEEKLY编撰了 《2023中国CVC影响力报告——产业资本大分流》，以国家战略为导向，挖掘产业资本的概念与价值，剖析产业 资本的出资动向与投资模式，并以产业资本榜单调研数据为导向，创新性推出产业资本影响力因子测评，对产业资本的现金流、投资规模、投资前后净 利润、退出项 目数量、被投企业特质等数据进行相关性分析，挖掘发现 “活跃因子、效益因子与退出因子”，希望可以对市场发展现状与发展规律做出 建设性指导。 谨以此报告，对产业资本助力经济发展提出殷切的期盼。FOFWEEKLY将持续为中国股权投资市场发展和探索建言献策，并与广大投资机构一道探 索未来发展新范式。 CONTENTS 目 录 一、产业资本宏观分析 Ø 对产业资本的作用与地位、出资情况、投资领域等方面做出详细分析 二、产业资本发展现状 Ø 对产业资本LP投资数量/金额、直投数量/金额，各类产业资本与各行业产业资本LP出资情况，LP投资 “长尾化”定义及 特点，活跃国资产业资本，产业资本 “机构化”出资占比与管理基金等情况做出详细分析 （详情见完整版报告） 三、产业资本案例分析 Ø 对腾讯、小米与用友网络进行系统化分析，包含例年投资规模、投资金额、投资领域与投资特点等内容，并对以上公司 的LP投资模式做出详细分析 （详情见完整版报告） 四、产业资本影响力因子 Ø 对产业资本活跃情况、投资效益与退出情况做出详细分析 （详情见完整版报告） CVC PART 1. 产业资本宏观分析 在全球产业链重构、地缘政治冲突进一步加剧的背景下，中国 大力支持科技创新发展，开启了 “强链补链固链”的新课题， 影响力报告 产业链供应链安全稳定是促进新发展格局的基础。产业资本作 为最活跃的资本之一，为建设产业链新生态奠定坚实基础。 世界进入了逆全球化的进程，全球产业深度变革重构 世界银行指出，在全球经济增长缓慢的背景下，全球经济呈现了自1970年代以来从未出现过的现象——滞胀。地缘政治的紧张 局势进一步扰乱经济活动，导致全球贸易、投资和金融体系的分裂，全球产业链面临