国债期货系列报告之三——转换因子影响因素分析.pdfVIP

金融工程|专题报告 2013 年3 月29 日 证券研究报告 转换因子影响因素分析 图：转换因子与债券剩余期限的关系 国债期货系列报告之三 报告摘要：  转换因子的直观理解 国债期货诸多概念中，转换因子一个重要的概念，它是连接各种债券 数据来源：Wind 、广发证券发展研究中心 和标准券的纽带。从公式上看，转换因子近似相当于各个债券在YTM=3% 的情况下的价格。  转换因子并不只是受到票息率的影响 可交割券的票息率是转换因子首要的影响因素，但是剩余期限，付息 次数等因素也会影响到转换因子。