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国债期货定价原理及案例解析;;一;利率比较;普通复利与连续复利 ;二;即期利率：r
以当前时刻为起点一次性投资一定期限的回报率，期间无现金流
到期收益率（YTM）：y
代表一笔投资按照价格P买入直至到期的内含收益率
给定时刻，一个债券的P与YTM一一对应 ，可双向推导;固息债价格特征;到期收益率的应用;债券报价：净价与全价 ;三;计算步骤;- 13 -;国债期货转换因子 ;为何会出现CTD券？;寻找CTD券;寻找CTD券：IRR最高者;10月9日：计算130015现券IRR;IRR最高者为CTD券;10月9日：国债期货理论报价;Thank you for watching!;附1;利率上升，债券价格一定下降？;固息债价格特征(I);固息债价格特征（II）;固息债价格特征(III)(IV) ;固息债价格特征（V）;久期、货币久期与基点价值( BPV / DV01 );利率风险指标公式 ;久期的理解;不含权债券的久期;麦考利久期与修正久期;组合的久期 ;久期：不完美的利率风险测度 ;凸性的定义 ;凸性的理解 ;CTD券的变化与国债期货的凸性 ;附2;国债期货应用： 套期保值 ;国债期货应用： 担心利率上升 ;因此应该卖出：
128万÷704元=1818份
若希望将久期降至3.2年（保留一定风险敞口），说明希望对冲掉的久期为12.8-3.2＝9.6，应卖出
;国债期货应用： 预期买入债券;国债期货应用： 预期1个月后将发行债券;国债期货应用： 预期1个月后将发行债券;国债期货应用： 基差交易 ;国债期货应用：无风险套利交易;国债期货应用： 信用投资（套利）;国债期货应用： 资产负债缺口管理;
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