工程项目投资与融资 第8章课后答案.docx

第8章 工程项目融资模式 1．简述项目融资模式设计的基本原则。 答：（1）有限追索原则 实现项目融资人对项目投资者（借款人）的有限追索，是设计项目融资模式必须遵循的一项最基本的原则。追索是指债务人（借款人）未按期偿还债务时，债权人（贷款人）要求债务人（借款人）用除抵押资产之外的其他资产偿还债务的权利。其中，在项目融资中，项目的抵押资产通常包括项目资产、项目现金流量及相关方所承诺的其他义务（如担保）。 一个具体项目其债务资金的追索形式和追索的程度，取决于贷款银行对项目风险的评价以及项目融资结构的设计，具体说来取决于包括项目所处行业的风险系数、投资规模、投资结构、项目开发阶段、项目经济强度、市场安排以及项目投资者的组成、财务状况、生产技术管理、市场销售能力等在内的多方面的因素。 （2）项目风险合理分担原则 项目融资模式设计的另一项基本原则是保证项目发起人——投资者不承担项目的全部风险责任。实现这一目标的关键是如何在投资者、贷款银行以及其他与项目利益有关的第三方之间有效地划分项目的风险。 项目建设期和试生产期的全部风险很可能由项目的直接投资者（包括项目的工程承包公司）全部承担。当项目建成投产以后，通常贷款人同意只将项目直接投资者所承担的风险责任限制在一个特定的范围内，如项目直接投资者（包括对项目产品有需求的第三方）有可能只需要以购买项目全部或绝大部分产品的方式承担项目的市场风险，