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AB 型 SVAR 模型公式 第一部 经典论文解读 第二部 操作步骤余结果解读 1、单位根检验，季节调整 2、最优滞后阶数得选择 3、建立约束矩阵 4、建模分析 5、模型稳定性的检验 6、进行脉冲响应 7、方差分解 在 20 世纪 80 年代，传统的联立方程模型曾经很流行。这些结构模 型越建越大，仿佛能够很好的反应样本的情况，但是对样本外的数 据预测能力却很弱。因此 Sim （1980）提出了VAR 模型。简化的 VAR 模型的脉冲效应函数并不是唯一的，并且不包含变量之间的当期影 响。经济学是一门不断发展的学问，经济学家试图将结构重新纳入 VAR 模型之中，并且考虑变量之间的当期影响。以下是结构 VAR 模 型的设定。 第一部 经典论文解读 文章题目： 1 文档来源网络整理 仅供参考 侵权联系删除 人民币汇率变动对国内价格水平的传递效应 文章来源：统计研究 内容提要：本文运用长期约束的结构VAR，试图从一个崭新的视角 实证考察人民币名义有效汇率对我国价格水平的传递效应。文章特 点在于考虑了汇率和价格可能都是受各种宏观经济因素影响的内生 变量，以深入揭示两者之间的内在关系。研究发现: (1)当发生汇率冲击时，人民币名义有效汇率对国内各价格水平的传 递是不完全的，汇率变动对进口价格的影响强于对消费者价格的影 响; (2)一旦考虑了经济体受到其他类型的宏观经济冲击后，估计的人民 币汇率价格传递率则显得更为明显; (3)汇改后我国汇率传递效应趋于强化。本文还分析了实证结果背后 可能的深层次原因，并讨论相应的政策启示。 关键词:人民币名义有效汇率;汇率传递 ;宏观经济冲击 ;结构 VAR 结论与政策含义： 本文采用基于 Blanchard-Quah 识别方法的结构 VAR，实证研究了 1996 年 1 月到 2008 年 10 月期间的人民币汇率价格传递效应。研 究发现: ①当经济系统发生了汇率冲击，人民币名义有效汇率对我国消费者 价格和进口价格的传递效应不完全，这与许多国内外同类研究结论 一致。 2 文档来源网络整理 仅供参考 侵权联系删除 ②然而，当考虑了我国经济受其他宏观经济变量的冲击后，估计的 人民币汇率价格的 “传递”效应则显得更为迅速和强烈。总的来 看，进口价格对冲击的反应往往超过消费者价格的反应。 ③汇改后，汇率传递效应要强于汇改前以及整个样本的汇率传递效 应。 基于上述实证结果，可以讨论以下三点政策启示: 第一，目前，人民币汇率的价格传递效应较低，因此在政策操作层 面上不能仅通过汇率传递转换效应来调节我国贸易失衡。实际上， 我国外部失衡的成因错综复杂①，仅通过人民币升值，不能完全解 决我国贸易失衡问题。 第二，相对于按传统观念估计的人民币汇率传递率，考虑了经济体 受其他变量冲击之后，估计的人民币汇率价格 “传递”率具有不同 的表现形式，因此，政策当局在制定相关调控政策时，需对引起汇 率和价格水平共同变化的各种宏观因素进行识别，以更有助于实现 政策目标。 第三，汇改后我国汇率传递效应趋于强化，这说明:一方面根据泰勒 原则，目前要实现稳定、可信的货币政策，以稳定通货膨胀预期， 防止汇率传递效应增加得过大，从而减缓外部冲击对国内价格水平 造成的剧烈影响 ( 陈六傅等，2007) ，另一方面，从长远看要因势 利导，利用汇率作为解决外部失衡和国内长期结构问题的一个重要 工具。 3 文档来源网络整理 仅供参考 侵权联系删除 第二部 操作步骤余结果解读 在对数据进行进行结构 VAR 模型建模之前，如果是季度数据或月度 数据，我们需要先对数据进行季节调整。然后再对数据进行如下操 作： 1、单位根检验，季节调整 如果单位根检验未通过，可以对数据进行对数处理，或先对数后差 分处理，下图为对数据的单位根检验。主要就是观察图中的 P- value 如果大于 0.05，就是不行，不能进行 SVAR 模型的建模，你 就需要对数据进行处理。第一张图没有通过，第二张图通过了。如 果你的数据都能够通过单位根检验即可进