2023-互联网行业GPT已拉开AIGC技术革命序幕：海外为鉴-看国内大模型与终端应用投资机会.pptxVIP

GPT已拉开AIGC技术革命序幕 海外为鉴 ，看国内大模型与终端应用投资机会; ? 海外发展：现阶段海外大模型发展领先，GPT4已呈现出色的内容生成与交互能力，Google、Meta等也已发布相关产品，预计 将带来可观的增量市场与效率提升，已给相关应用（微软、彭博等）带来巨大变化，预计相似的变革也将在国内发生。 ? 国内大模型：国内成熟大模型落地具备较好的条件：业内已有相对成熟的方法路径（Transformer等）、大模型（GPT2、 Meta-LLaMA等）及相关数据基础，而芯片短期看并未成为发展限制，百度、阿里、字节、华为、腾讯等巨头均加速布局，百 度、阿里、商汤发布大模型且迭代进展迅速，预计国内GPT3级模型或在不久的将来出现，对国内产业链形成巨大影响。 ? 应用场景展望：考虑现阶段国内大模型未完全成熟，因此更多是借鉴海外路径演绎国内发展。目前看海外应用端已经百花齐 放，办公、搜索、教育、对话社交、游戏、金融、电商、图片视频等领域已出现大量产品创新，GPT plugin插件推出后相关 产品和场景有望进一步扩展。 ? 投资策略： ? 1）大模型环节：具备哪些禀赋的企业更可能在大模型竞争中脱颖而出？我们认为，大模型整体来说还是大厂的生意，综合算 力资源、算法人才、数据积累及产品先发四个核心要素，目前百度领先，关注字节、阿里、华为、腾讯等企业进展。 ? 2）应用场景环节：具备哪些禀赋的企业能够在技术变革下守住基本盘并更上一层楼，而哪些企业可能面临被替代的风险？ 我们认为，有以下禀赋的企业： ①原有产品场景壁垒高，且受益于AIGC出色的信息获取、内容生成能力； ②有独特垂直的 高质量数据；③有用户粘性与深度；④本身有较强的A I技术研发与落地能力；加持自有大模型或外部模型API有望上台阶，关 注腾讯、阿里、百度，以及游戏、金融、教育、办公等垂直领域有高质量数据与场景的优质企业。反之，如无上述禀赋，或 面临被大模型降维竞争风险。 ? 风险因素：技术进展低于预期，竞争超预期，内容、数据与技术监管风险，中美科技竞争风险; 1.GPT带动AIGC技术革命，驱动海外互联网软件产业巨大变革 1）GPT的发展背景：全球A I产业厚积薄发，OpenA I技术突破 2）AIGC技术已对海外互联网软件产业链带来巨大变化 3）展望：多模态应用、GPT插件等有望带来更大的变革 2.核心变量——大模型：国内大厂加速布局，成熟大模型落地前景可期 1）从GPT看大模型的核心竞争要素：算力、算法、数据、生态 2）从中美差异看国内大模型发展路线：国内大厂加紧追赶，模型与应用齐头并进 3.应用展望：从海外路径看国内发展 1）海外应用：AIGC应用百花齐放 案例：办公写作、搜索、教育、对话社交、游戏、金融、电商、图片视频 2）海外经验： “A I赋能”or“被A I替代”？ 3）国内应用：有待成熟大模型落地，巨大效率提升下机遇与挑战并存 国内头部互联网企业应用落地场景分析 4. 投资策略与重点标的： 1）大模型及相关生态：百度领先，关注阿里、腾讯、字节、华为等 2）垂直应用领域：海外关注微软，国内关注腾讯、阿里、百度及垂直领域有高质量数据与场景的优质企业 5.风险因素：技术进展低于预期，竞争超预期，内容、数据与技术监管风险，中美科技竞争风险;;;; ; . 插件使ChatGPT 能够连接到第三方应用程序交互：3月23日，Open A I在官网宣布推出ChatGPT插件（Plugin）功能，同时 开源知识库插件源代码，从而增强 ChatGPT 的功能并允许执行更广泛的操作。第一批ChatGPT插件包括： ① 本地生活：Expedia（旅行酒店） 、KAYAK（航班、住宿和租车） 、OpenTable（就餐）； ② 电商：FiscalNote（市场数据集） 、 Instacart（本地订货） 、Klarna（线上比价） 、Shop（购物）； ③ 教育：Speak（学外语） 、 Wolfram（数学） 、Milo Family Al（家庭教育）； ④ 办公：Zapier（邮件、文档）； . ChatGPT就能够理解如何调用、何时调用：ChatGPT调用插件只需使用者描述自己开发插件的功能，GPT可以自行调用。 . ChatGPT插件（Plug in）功能从开发角度类似于APP Store，越过操作系统实现生态建设，同时被下游反哺。使用角度更像 微信小程序， 目前不需要界面与交互过程切换（插件属性） ，有望形成新的流量入口。; ? 官方还托管了两个插件：一个 web 浏览器和一个代码解释器，还有用户在安装信息还发现了隐藏的后续插件功能，如：