苏州大学2016年金融专硕431金融学综合考研真题.pdfVIP

苏州大学 2016 年 431 金融学综合试题 一、单项选择题（每题 2 分，共 30 分） 1.揭示本币贬值能否改善一国国际收支和贸易条件的著名理论有（） A.利率平价理论 B.弹性理论 C.购买力平价理论 D.资产组合理论 2.本国国际收支持续逆差，应采取的调节措施是（） A.降低税率 B.提高利率与再贴现率 C.增加居民收入 D.本币升值 3.蒙代尔一弗莱明模型的结论是（） A.在资本完全自由流动的固定汇率制度下，财政政策无效 B.在资本完全自由流动的浮动汇率制度下，货币政策有效 C.在不同的汇率制度下货币政策与财政政策的效果是相同的 D.固定汇率条件下的需求管理无法分解为两个独立有效的政策工具 4.中国政府在香港市场以人民币为面值发行的经济建设所需的债券，此种债券属于 （ ） A.欧洲债券 B.外国债券 C.本国债券 D.QDII 5.可同时按现值和将来值对外汇头寸进行保值的金础产品有（） A.即期交易 B.远期交易 C.期货交易 D.期权交易 6.当其他条件相同时，分散化投资在（）情况下最有效。 A.组成证券的收益正相关 B.组成证券的收益负相关 C.组成证券的收益很高 D.组成证券的收益不相关 7.一个对经济周期非常敏感的行业的公司，它的股票的贝塔值可能（） A.大于 1 B 等于 1 C.大于 0，小于 1 D.贝塔值与经济周期的敏感性无关 8.如果你相信市场是有效市场的（）形式，你会认为股价反映了所有通过查看市场交易 数据就能够得到的消息。例如，股价的历史记录、交易量、短期收益率这些信息。 A.半强式 B.强式 C.弱式 D.无效 9.某只股票的非系统性风险（） A.在个成长中的市场中会较高 B.是由这家公司特有的因素决定的 C.依赖于市场变动率 D.不能通过分散化消除 10.如果名义收益率是不变的，那么税后实际利率将在（） A.通货膨胀率上升时下降 B.通货膨胀率上升时上升 C.通货膨胀率下降时下降 D.以上都不对 11.我国当前金融监管体制属于（） A.混业监管体制 B.自律监督体制 C.分业监管体制 D.集中监管体制 12.将同一份内容的资产买进再卖出的合约称为（） A.期货协议 B.期权协议 C.回购协议 D.逆回购协议 13.开创了微观货币需求分析的货币需求理论是（） A.费雪方程式 B.剑桥方程式 C.弗里德曼的货币需求理论 D.马克思的货币需求论 14.凯恩斯学派主张货币政策传导过程中的主要环节是（） A.汇率 B.货币供应量 C.基础货币 D.利率 15.借款人的还款能力出现了明显的问题，依靠其正常经营收入已无法保证足额偿还本 息，这类贷款称为（） A.次级类 B.可疑类 C.关注类 D.损失类 二、计算题 （每题 8 分，共 24 分） 1.某年 6 月 10 日，美国A 出口商与英国进口商签订10 万英镑出口合同，约定 3 个月后 以英镑收款。签订合同时，英镑对美元的即期汇率为 GBP1=USD1.6080/850 。A 公司认为 3 个月后英镑贬值的可能性较大，就委托其外汇期货经纪人卖出4份 9月期的英镑期货合同（设 英镑期货合约的标准为 25000 英镑 ），期货价格为 GBP1=USD1.6098 。假设 9 月 10 日英镑对 美元的即期汇率为 GBP1=USD1.5860/70 ，9 月期的英镑期货合约的价格为 GBP1=USD1.5810 ， A 委托其外汇期货经纪人买入 4 份 9 月期的英镑期货合同，同时把收到的出口货款 10 万英 镑在现货市场上卖出。问：A 公司进行外汇期货交易是否起到防范汇率风险的作用？ 2.按照 CAPM 模型，假设市场预期收益率是 15% ，无风险利率是 8% ，证券A 的预期收 益率是 17% ，证券A 的自值为