个人国债逆回购业务学习培训.pptx

个人国债逆回购业务学习培训 　一、国债逆回购产品基础知识二、国债逆回购产品的优点目 录　三、国债逆回购产品操作策略　四、国债逆回购产品目标客户分析 什么是债券逆回购？债券回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。亦即债券持有者(融资方)与融券方在签订的合约中规定, 融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价格再买回该笔债券, 并支付原商定的利率利息。 什么是债券逆回购？债券逆回购其实是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息，别人用债券作抵押，到期还本付息。交易方向为：卖出资金价格为：约定年化收益率 目前交易所可操作债券逆回购的品种序号品种名称上海市场代码深圳市场代码11天逆回购20400113181022天逆回购20400213181133天逆回购20400313180044天逆回购20400413180957天逆回购204007131801614天逆回购204014131802728天逆回购204028131803891天逆回购2040911318059182天逆回购204182131806 国债逆回购产品收益率计算＊盈利计算公式：净收益=收入（成交额x年收益率x回购天数/360天）—成本（成交额x手续费率）＊以100万元作此交易，收益下：代码回购天数佣金当前回购利率佣金实际收益204001一天十万分之一2.685%1064.6204007七天十万分之五5.295%50979.6 7 国债逆回购交易如何申报？ 融券方按“卖出”予以申报。申报以“手”为单位，1手等于1000元面值。申报时上海每笔最小100手(相当于10万元)，最大不超过1万手。深圳申报的最低金额为1000元（即1手）。交易申报的价格就是客户想要的收益率。 国债逆回购的交易流程 回购委托 客户委托证券公司做回购交易。客户也可以像炒股一样，通过柜台、 自助、网上交易等直接下单； 回购交易申报 根据客户委托，证券公司向证券交易所主机做交易申报，下达回购交易指令。回购交易指令必须申报证券账户，否则回购申报无效。 交易撮合 交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对 成交数据发送 T日闭市后，交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数据一并发送结算公司。 清算交收 结算公司以结算备付金账户为单位，将回购成交应收应付资金数据,与当日其他证券交易数据合并清算，轧差计算出证券公司经纪和自营结算备付金账户净应收或净应付资金余额，并在1日办理资金交收。 回款 比如说是做7天逆回购，则在7日，客户资金可用，8日可转帐，而且是自动回款，不用做交易。 品 种市 场成本年化率上 海深 圳1天佣金按成交金额计算0.001％0.001％0.36%2天0.002％0.002％0.36%3天0.003％0.003％0.36%4天0.004％0.004％0.36%7天0.005％0.005％0.26%14天0.01％0.01％0.26%28天0.02％0.02％0.26%91天0.03％0.03％0.12%182天0.03％0.03％0.06%上交所国债回购交易经手费暂免，深交所按成交金额在100万元以下（含）每笔收0.1元，100万元以上每笔收1元，反向交易不再收取。债券交易免收印花税。 交易费用(成交金额的比率) 七.放假期间回购资金如何计息？ 回购到期日为非工作日的，回购清算日顺延到第一个开市日，但客户利息按回购品种规定的天数计算。 例如：周五拆出资金参与1日回购，在下周一结算，计息日按回购利率计算1天回购利息，下周二资金可取。 1、客户携带身份证、沪深股东卡前来营业部2、阅读《债券回购交易风险揭示书》 3、签订债券质押式回购委托协议书4、营业部为客户账户开通回购交易权限5、开通之后马上就可交易 国债逆回购业务权限开通流程 　一、国债逆回购产品基础知识二、国债逆回购产品的优点目 录　三、国债逆回购产品操作策略　四、国债逆回购产品目标客户分析 国债逆回购特点1、收益高 ，高出同类产品好几倍4、操作简单，和股票一样3、流动性较好，资金使用效率高2、安全性高，基本无风险 各主要银行短期理财产品收益表银行名称理财产品名称周期购买起点收益率工商银行灵通快线7天5万2.1%招商银行岁月流金7天5万2.5%中国银行中银集富7天10万1.65%注：国债逆回购7天周期收益率5.08%，是银行理财产品2倍，而且历史收益率最高曾达到46%。 收益率对比期限逆回购（%）建行通知存款（%）1天4.1950.82天4.1033天8.1614天8.0217天5.0831.35注：表中逆回购利率为2013年6月4日数据 交易品种价格成交金额手续费收益一天