期货及衍生品基础.pdfVIP

公众号【大学百科资料】整理，有超百科复习资料 第一章 期货及衍生品概述 第一节、期货及衍生品市场的形成与发展 一、期货及相关衍生品 （一）期货 期货是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标 准化合约。 期货由现货交易衍生而来，是与现货相对应的交易方式。 （二）远期 远期也称为远期合同或远期合约。是指交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格 买卖一定数量的某种标的资产的合约。远期交易最早是作为一种锁定未来价格的工具，交易 双方需要确定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等内容，双方都必须履行协议。一 般通过场外交易市场达成。常见的远期交易包括商品远期交易、远期利率协议、外汇远期交 易、无本金交割外汇远期交易（NDF）以及远期股票合约等。 （三）互换 互换是指两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定时间内交换一系列现金流的合约。远 期合约可以看成仅交换一次现金流的互换。在大多数情况下，由于互换双方会约定在未来多 次交换现金流，因此互换可以看作是一系列远期的组合。由于其标的物以及计算现金流的方 式很多，互换的种类也就很多，最常见也最重要的是利率互换和货币互换，此外还有商品互 换、股权类互换、远期互换等。 （四）期权