蓝宝石衬底行业分析报告.pdf

.. 蓝宝石衬底行业 分析报告 ... .. 目 录 一、蓝宝石行业概述 4 1、产业链划分清晰，各环节分工明确4 2 、技术和成本双因素造就市场高集中度4 3、晶棒生长技术壁垒高5 （1）提拉法6 （2）泡生法（又称KY 法）6 二、需求：传统应用蓄势待发，新兴应用将引爆市场8 1、蓝宝石衬底受益于LED 照明市场的开启8 （1）蓝宝石材料是LED 上游衬底的最优的选择 8 （2）LED 照明市场即将爆发9 2 、LED 背光源：渗透率逐渐见顶，蓝宝石衬底需求维持稳定 13 （1）LCD TV ：低阶直下式产品快速提高渗透，蓝宝石衬底需求平稳增长 14 （2）LCD Monito ：伴随终端出货量减少，蓝宝石衬底需求稍有下降 16 （3）智能手机：2013 年首超功能机，背光和补光灯双向带动蓝宝石衬底需求 .. 18 3、新兴应用：iPhone 引领行业带来大规模潜在市场 19 4 、全球蓝宝石需求预测数据汇总21 三、供给：市场趋于理性，集中度提高22 1、2013 年前七大长晶厂商市占率将达85% 22 2 、成本考验造就大者恒大的竞争格局23 3、全球蓝宝石衬底产能供给测算25 四、全球蓝宝石衬底供需状况改善，行业底部已过25 1、LED 照明和智能手机摄像头与HOME 键保护盖拉动需求高增长25 2 、蓝宝石衬底价格探底回升也印证了供需状况开始好转的判断26 五、iPhone 未来可能采用蓝宝石做屏幕保护盖，将进一步引起行业 供需急剧反转 27 ... .. 1、蓝宝石应用于手机或者智能手表屏幕有优势28 2、蓝宝石手机屏幕或引起对蓝宝石的需求急剧地增加28 六、投资策略：关注垂直一体化+掌握核心技术的企业 28 1、东晶电子30 2、水晶光 30 3、晶胜机 31 4、三安光 32 ... .. 一、蓝宝石行业概述 蓝宝石(Al2O3)，是由三个氧原子和两个铝原子以共价键结合而 成。其晶体结构为六方晶格结构，常被应用的切面有A-Plane、C-Plane 和R-Plane。由于蓝宝石的光学穿透带很宽，从近紫外光到中红外线 都具有很好的透光性，因此被大量用在光电元件中。 1、产业链划分清晰，各环节分工明确 蓝宝石衬底制作主要分为两个环节：晶棒生长和晶圆切割。其中， 晶棒生长是将高纯氧化铝粉末臵于特定的蓝宝石长晶炉中，经过2-4 周的加工过程，生长出梨形的晶锭，进而按照所需的尺寸掏出符合规 格的晶棒。晶圆切割是将晶棒进行切片、研磨、抛光等步骤，进一步 加工成衬底平片。根据光电元件的特质不同，还需对平片进行相应的 处理，如光学元件常常需要蓝宝石衬底双面抛光，而LED 衬底使用 则在单面上进行图案化加工。 2、技术和成本双因素造就市场高集中度 以目前全球产能来看，晶棒生长环节和晶圆切割环节均具有较高 ... .. 的市场集中度。在晶棒市场上，根据LEDinside 发布的2013 年调查 报告，晶棒一线大厂（前十家）占据了市场80%以上的份额，其中美 国Rubicon、俄国Monocrystal和日本Kyocera被公认为前三甲。而在 基板市场上，台湾厂商则占据了一定的市场份额，我国的云南蓝晶、 重庆四联等企业产量也较具影响力。 虽两个环节都呈现巨头垄断的局面，但两者产生的原因却不尽相