期权希腊字母和常用策略.pdfVIP

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金融期货与期权实务 2022年秋季学期 第8讲 期权希腊字母和常用策略 梁贺 2022-09 2023-2-14 期权希腊字母 期权常用策略 2023-2-14 定价公式 2023-2-14 基础字母 Delta Gamma Theta Vega 2023-2-14 DELTA ◼ Delta l 标的价格变化一个单位时,期权价格变化多少单位 l 期权行权概率 (不大精准) l 期权价格相对标的价格的变化速度 l 裸露标的头寸 2023-2-14 DELTA 2023-2-14 DELTA :认购期权 沪300ETF市价:4.885 • 以沪300ETF7月购@4600为例, Delta 0.9632就意味着在其他条 件不变的情况下,当300ETF上升1 分钱,那么期权价格就上升0.96分 钱 • 认购期权的Delta始终为正,并且介 于0到1之间 图片来源:wind 2023-2-14 DELTA :认购期权 沪300ETF市价:4.885 • 对于相同的到期日而言,行权价越高, 认购期权的Delta越小,这反映了 Delta可以近似表示行权可能性的性质 • 对于相同的行权价而言, ü 在实值期权上,随着到期日延长, 期权Delta越小; ü

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