资本市场与投资理财（全套）.pdf

第一章：金融市场概述 山西财经大学 教学内容 一、 金融市场的体系 二、中国的多层次资本市场 三、证券市场主体 教学内容 一、 金融市场的体系 • 金融市场概述 • 中国金融市场的历史、现状及影响因素 1. 中国金融市场演变历史 2. 中国金融市场发展现状 3. 影响我国金融市场运行的主要因素 金融市场的体系 金融市场概述 金融市场： 创造和交易 金融资产的市场， 是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制。 金融市场的体系 金融市场概述 金融市场的功能： 1、资金融通 2 、价格发现 3 、提供流动性 4 、风险管理 5 、降低搜寻成本和信息成本 金融市场的体系 金融市场概述 直接融资VS 间接融资 资金盈余单位直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、 债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。 资金盈余者通过存款等形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将 其暂时闲置资金先行提供给金融机构，再由这些金融机构以贷款、贴现或者购买有价证券 的方式把资金提供给短缺者，从而实现资金融通的过程。 金融市场的体系 金融市场概述 直接融资 间接融资 直接性：建立债权债务的关系 间接性：通过金融中介 分散性：企业、政府、个人 相对集中：资金供应者与需求者两个 群体的综合性中介 信誉差异性：融资主体信用差异 信誉差异小：风险相对小 不可逆性：部分融资不可逆 （股票） 全部具有可逆性：到期支付利息还款 自主性：自己决定融资对象和数量 资金主动权在中介手中 金融市场的体系 金融市场概述 金融市场的重要性 • 促进投资-储蓄转化 • 优化资源配置 • 反应经济状态 • 宏观调控 金融市场的体系 金融市场概述 金融市场的分类 • 按到期期限：货币市场和资本市场 • 按交易工具：债券市场和权益市场 • 按流动性质：一级市场和二级市场 • 按组织方式：交易所市场和场外交易市场 • 按交割方式：现货市场和衍生品市场 • 按金融资产种类：证券市场和非证券市场 • 按地域：国际金融市场和国内金融市场 金融市场的体系 中国金融市场的历史、现状及影响因素 1. 中国金融市场演变历史 2. 中国金融市场发展现状 3. 影响我国金融市场运行的主要因素 金融市场的体系 中国金融市场的历史、现状及影响因素 1. 中国金融市场演变历史 1949-1978年：计划经济时期 “大一统”的金融体系 两个首要任务：建立统一的人民币制