AI浪潮下一站：具身智能(202305)-东吴.pdfVIP

证券研究报告 AI浪潮下一站：具身智能 核心观点 科技巨头站台，人形机器人与 “具身智能”再受关注。特斯拉2023年股东会上，马斯克表示，人形 机器人将是今后特斯拉主要的长期价值来源， “如果人形机器人和人的比例是2比1左右，那么人们 对机器人的需求量可能是100亿乃至200亿个 ，远超电动车的数量”。英伟达创始人黄仁勋在ITF World 2023半导体大会上也表示，AI下一个浪潮将是 “具身智能”。  “具身智能”意指有身体并支持物理交互的智能体，人形机器人为标杆产品。具身智能，首先需要 听懂人类语言，分解任务、规划子任务，移动中识别物体，与环境交互，最终完成任务。我们认为 人形机器人很好的契合了具身智能的要求，有望成为标杆应用。机器人研究的关键在于让机器人适 应人类环境，最终走进千家万户的生活 （工业、餐饮、医疗等多领域）。人形机器人有望率先在B 端上量，最终打开C端市场。远期市场空间可观。 感知、运动、交互为三大模块，重视机器视觉领域发展。减速器、电机、控制器、传感器为核心零 部件，前两者构成机器人的关节，在价值量上占据大头；传感器是实现具身智能的基础，作为 “软 硬结合”的核心零组件，后续多模态GPT的发展同样离不开传感器，因此同样值得重视。