一级建造师工程经济讲义.docx

lZlOl012掌握现金流量图的绘制 一、现金流量的概念 一级建造师工程经济讲义 1Z101010 资金的时间价值 重点资金时间价值的计算 1 掌握资金时间价值的概念 2 掌握现金流量的概念与现金流量图的绘制 3 重点掌握等值的计算 4 熟悉名义利率和有效利率的计算。 1Z1OlO11掌握利息的计算 一、资金时间价值的概念 资金是运动的价值,资金的价值是随时间变化而变化的， 是时间的函数， 随时间的推移而增值， 其增值的这部份资金 就是原有资金的时间价值。 其实质是资金作为生产要素,在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间的变化而产生增值. 影响资金时间价值的因素主要有： 1.资金的使用时间。 2资.金数量的大小 3。 资金投入和回收的特点 4.资金周转的速度 二、利息与利率的概念 利息就是资金时间价值的一种重要表现形式.通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度 ， 用利率作为 衡量资金时间价值的相对尺度。 ( 一 ) 利息 在借贷过程中 ， 债务人支付给债权人超过原借贷金额的部份就是利息。 从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配. 在工程经济研究中，利息往往被看成是资金的一种机会成本。 (二 ) 利率 利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比 ， 通常用百分数表示. 利率的高低由以下因素决定。 1.首先取决于社会平均利润率. 取2.决于借贷资本的供求情况. 3。借出资本的风险。 4。通货膨胀。 5.借出资本的期限长短。 ( 三 )利息的计算 1.单利 所谓单利是指在计算利息时 ,仅用最初本金来计算 ,而不计人先前计息周期中所积累 增加的利息 ,即通常所说 的 利不生利 ”的计息方法. 2。 复利 所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时 ,其先前周期上所积累的利息要计算利息 ,即 利“生利 ”、 利“滚利”的计息 方式。 复利计算有间断复利和连续复利之分。 按期 年(、半年、季、月、周、 日 ) 计算复利的方法称为间断复利( 即普通复利 ) 按瞬时计算复利的方法称为连续复利。在实际使用中都采用间断复利。 在考察对象整个期间各时点 t上实际发生的资金流出或者资金流人称为现金流量 其中:流出系统的资金称为现金流出,用符号( CO)t 表示 流人系统的资金称为现金流入,用符号 (CI) t表示 现金流入与现金流出之差称为净现金流量，用符号 (CI－ CO ) t表示。 二、现金流量图的绘制 现金流量的三要素： ①现金流量的大小(现金流量数额) ②方向 (现金流入或者现金流出) ③作用点 (现金流量发生的时间点) lZl01013掌握等值的计算 不同时期、不同数额但其 值等效 的资金称为等值，又叫等效值。 一、一次支付的终值和现值计算 一次支付又称整存整付， 是指所分析系统的现金流量， 论是流人或者是流出， 分别在各时点上只发生一次， 如图所示。 计n息的期数 现P值 (即现在的资金价值或者本金)，资金发生在(或者折算为) 某一特定时间序列起点时的价值 终F值 即(n 期末的资金值或者本利和)，资金发生在(或者折算为)某一特定时间序列终点的价值 (一 ) 终值计算 ( 已知 P求 F) 一次支付 n 年末终值 (即本利和 ) F 的计算公式为： ＝FP ( 1＋ i)n 式中( 1＋ i)n称之为一次支付终值系数 ,用( F/P， i, )n表示，又可写成 ： F＝P (F/P, i,。n) ( 二 ) 现值计算 ( 已知 F求 P) ＝PF ( 1＋ i)-n 式中( 1＋ i)—n 称为一次支付现值系数 ,用符号( P/F， i, )示。式又可写成： F＝P ( F/P， i， n)。 也可叫折现系数或者贴现系数. 从上可以看出：现值系数与终值系数是互为倒数 二、等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算 等额支付系列现金流量如图 A 年金,发生在 ( 或者折算为 )某一特定时间序列各计息期末(不包括零期)的等额资金序列的价值。 1。 终值计算 (已知 A， 求 F) 等额支付系列现金流量的终值为 : [( 1＋ i) n－1]/i年称为等额支付系列终值系数或者年金终值系数 ， 用符号( F/A，i，n)表示。 公式又可写成： F=A (F/A,i，n)。 2。 偿债基金计算 (已知 F， 求 A) 偿债基金计算式为: i/ [ (1＋ i) n－ 1]称为等额支付系列偿债基金系数，用符号( A /F，i，n)表示。 则公式又可写成： A=F ( A /F，i，n) 3。 现值计算 ( 已知 A， 求 P) [( 1＋ i) n－ 1 ] /i(1＋ i) n 称为等额支付系列现值系数或者年金现值系数 ,用符号 (P/A，i，n)表示。 公式又可写成： ＝PA (