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2023年LED行业研究报告 目 录 TOC \o 1-4 \h \z \u 一、全球LED产业发展状况：欣欣向荣，蓬勃发展 4 1、LED产业：各国争相发展，加速技术成熟 4 （1）全球产业布局：花开六朵，各展靓姿 5 （2）LED技术进步：性能向上，促应用；价格向下，促普及 7 2、大陆 LED产业：后发制人，弯道超车 8 （1）规模扩大，结构向下 8 （2）调整期已过，产业趋势明确 10 二、下游需求是根本：背光与照明齐飞 11 1、LED背光：持续稳定增长的支撑点 12 （1）LED背光完胜CCFL，已快速全面普及 13 （2）智能终端高增长，提升消费电子背光需求 13 （3）主流面板尺寸变大，需点亮面积增加 14 （4）智能电视引发换机潮，提升家电背光需求 15 （5）AMOLED技术瓶颈短期难突破，LED TV仍是主流 17 2、LED室外照明：推广不断，增长不止 17 （1）成本下降，LED路灯优势愈发明显 18 （2）各地政府订单，加速推广进度 19 3、LED室内照明：拐点已现，产业规模将突破天花板 20 （1）白炽灯退出，LED照明将成主流 20 （2）价格持续下降，LED室内照明将逐渐普及 22 （3）汽车LED+智能照明：未来的行业增长点 25 三、上游供应链环节水涨船高 27 1、LED芯片：政府驱动应用，引致需求上升，毛利率止跌回升 27 2、LED封装：SMD已成主流，中大功率、COB封装将是热点 30 3、LED驱动电源：可靠性和寿命是技术突破的重点 34 4、LED制造设备：需求提升国产化趋势明显 35 四、重点推荐公司 37 1、三安光电：行业龙头，强者愈强 37 2、大族激光：LED加工设备领域的国内头号品牌 39 3、瑞丰光电：因为专注，所以卓越 41 4、聚飞光电：小尺寸背光为起点封装业务全面推进 43 5、茂硕电源：LED驱动电源和SPS并驾齐驱 44 一、全球LED产业发展状况：欣欣向荣，蓬勃发展 1879 年具有划时代意义的第一只白炽灯诞生，从此人类进入了电照明时代。经过几十年的发展，在光效、寿命、显色性上有重大改进的第二代发光照明产品荧光灯逐渐普及。 20 世纪后半叶，随着第三代照明技术LED（Light emitting diode,发光二极管）相关技术的成熟，半导体照明逐步进入照明的各个领域，开启绿色节能照明时代。 1、LED产业：各国争相发展，加速技术成熟 从产业链角度，LED 行业可以分为上游外延芯片（包括外延片，芯片，相关原材料和设备）、中游LED 封装以及下游LED 应用产品，技术、资本密集度递减，市场准入门槛也依次降低。从全球范围来看，LED 器件生产的相关专利主要集中在欧美日韩厂商，日亚化学、飞利浦照明、科锐、欧司朗、丰田合成等国际大厂基本把握着全球LED 技术的主要走向。 （1）全球产业布局：花开六朵，各展靓姿 20 世纪末以来，世界各个主要国家和地区对LED 产业给予了足够的重视，纷纷制订LED产业发展规划。其中日本最早，在1998 年就提出“二十一世纪照明计划”，很好地奠定了日本在全球LED 技术领域中的重要地位。紧接其后的有欧盟的“彩虹计划”、韩国的 “氮化镓半导体开发技术”、美国的“国际半导体照明研究计划”和我国的“国家半导体照明计划”等等，这些规划对全球LED 产业发展有重要的意义和积极的推动作用。 从全球生产基地分布来看，欧美约占20%的市场，主要为高阶产品市场。而日本、韩国、台湾、大陆总计则占有全球80%左右的产能，亚洲为最主要的生产基地。并且，随着韩国和大陆LED 市场的持续成长下，欧洲、美国、日本、韩国、台湾和大陆这“六朵金花”将继续把控着全球LED 产业最主要的命脉。 从全球厂商的角度看，日本厂商日亚化学把握了 LED 芯片中的关键专利技术，美国厂商Cree 则拥有最好的芯片制造及封装技术，而欧洲厂商飞利浦及欧司朗属于传统照明厂商，渠道及品牌上具有较大优势。台湾及韩国的LED 厂商如晶电及三星则有非常迅猛的后发之势。 （2）LED技术进步：性能向上，促应用；价格向下，促普及 从 1907 年首次观测到固体半导体发光到今年，LED 技术发展历史已经超过100 年了，LED 照明的光效、显色性、色温以及单颗LED 的功率等相关技术革新令人瞩目，并取得了长足的发展，相关生产工艺也已经达到了很成熟的地步。LED 器件发光颜色覆盖红、橙、黄、绿、蓝、白全色系；发光效率逐步提高，目前商品级别白光LED 已经可以达到140lm/W；同时LED 模组产品的尺寸