如何利用筹码分布分析主力持仓量.doc

如何利用筹码分布解析主力行为 主力的仓位是这个市场中最大的奥秘。知道了这个奥秘，对散户来说 就象知道了埋金子的地方，甚至无异于在阿里巴巴的宝库门前喊了一 声：芝麻开门。 一、探知主力仓位的原理 在现实情况中，人们一般是很难探知这个奥秘的。这个奥秘主力不会讲，也没地方打听。某些投资者希望经过积累盘面上的大额成交单去计算主力的仓位，但这类方法，其实与事实的出入特别大。因为就我们所知，为了反追踪，主力常常把自己的筹码分成若干份，像已经通知过的亿安科技的主力，他就一共用了600多个散户帐号，来进行一只股票的运作。假定一个10个亿的资本在盘面上运作。10个亿 应该算是比较大的资本了，但当它被切割成100份、也许被分成1000 份的时候，它就不那么惹人注视了。因为即即是10个亿的大资本，假如分布在1000个帐户上，那每个帐户上就只剩下100万，那么在盘面所看到的交易量，不过是一此中户的交易量，你找不出庄家在哪。也就是因为大家特别关注这些大笔的成交，反而使得主力又多了一种骗线的方法。假如主力想吸筹的时候，他会故意放出一个大单据做为抛压，让你认为有大户要离场，他却可以用小单据完成吸筹。反过来， 主力要出货的时候呢？可以用单笔大成交单买进，而后再用 10倍于 大成交单的小成交单浸透式卖出，你拿主力一点方法也没有。好多人想象可以经过结交操盘手个人来获知主力的持仓。市场上的听闻有好多，但是这些听闻也有相当大的问题。回忆一下，我们的确听闻过某 1 个主力拥有某上市公司股票的听闻，但我们向来没有听闻过主力在哪只股票上减仓的信息。这个市场事实又一次说明，主力拥有哪只股票的信息很可能是故意泄漏的，主力裸露自己持仓和公开自己所获知的信息的目的是相同的，不过是想在其拉抬的过程中引诱大家抬轿，甚至是在其出货的时候引诱公众资本入场。我们不如再回忆一个细节，凡是当我们获知某只股票的信息的时候，这些股票的价格一般都不 低，既然这些市场灵通人士可以打听到主力仓位这个核心奥秘，那为何在主力低位吸筹时期却毫无信息传出？在主力出货时期，更无从获取警告。看来，庄家们为了自己的利益，常常不惜拿自己的熟人和朋友开涮。自己以前跟一位股友争辩了不下一个小时，这位朋友说，庄家亲口告诉他，他们（庄家）依旧在东方明珠这只股票中没有走，而这个时候东方明珠恰巧处在狂跌前最危险的高位上。还有更幽默的故事，某些有名电视台及报刊的编写部，常常是一个办公室，从上到下全套在一只股票上，谁骗了他们？有意思的是，这些大记者竟然还在为他的庄家朋友辩解，意思是说他的朋友本来打算护盘，无奈抛压太重，想扛也扛不住。在这类状况下怎么测算主力仓位呢？先看盈余盘。试问，你平常的习惯一般是盈余多少抛出呢？大多数别户的回答是盈余10%-20%抛出手中筹码，即散户很难将股票的浮动盈余做到20%以上，于是我们就有了第一个原理：盈余不抛的筹码是主力的筹码。再看解套盘，散户的广泛持股心理是“盈余则焦躁不安，深度被套则异常宁静”。大熊市中，证券营业部基本是室迩人遐，别说是买卖股票，散户们连看盘都懒得看。而当股价见底反弹，投资者凑近解 2 套的状态，股市就重新活跃起来。当股价回到先期套牢区周边，多数 会引起比较大的成交量，说明这些初期被套的投资者一旦解套，便纷纷选择了离场观看。这就象这样的情形：一群旅行者在溶洞的迷宫中遇险，他们迷路了，已经好几日迷失在错纵复杂的洞窟中，黑暗、严寒、饥饿和害怕包围着他们。这时候，突然找到了一个洞口，射进来的一束阳光让他们喝采，这意味着他们获救了。他们会怎么做呢？他们必定会迅速逃离这黑暗的地方。这是人情世故。极罕有人这样浪漫：说既然已经获救了，那我何必焦虑走呢？这经历还是很难忘的吗，那就让我多住上两天，领悟领悟这难忘的洞窟经历。这样的旅行者大概不会有的。所以，解套离场是散户广泛的行为准则。但事情总有例外，如图5-1，就有些令人难懂。图5-1：方正科技（600601）2001/03/30 这只股票的技术图线乍一看没什么特别，股票自高位下跌了20%，随后又慢慢推高，当初被套筹码获取认识套。从成交量上看，也表现 出认识套放量的态势。但仔细观察该股的换手率，我们发现它的换手率事实上特别低，比方最后一根K线（2001/03/30），其换手率仅为 0.43%。熟习换手率的朋友都知道，一旦一只股票的换手率小于1%，从分时图上观察，这只股票基本没有交易，这类状况在技术上称之为无量。刚才我们谈到，在一般状况下，一旦套牢盘被解套，市场会浮现出足够数目的解套抛压，但是该股在60%的筹码获取解套的状况下，没有解套抛压产生。为何方正科技这只股票的投资者这样坚毅？难道他们被套一次以后，死不悔过，不害怕再次被套？该股随后的走势揭开了谜底。这只股票几日以后迅速被拉高，明显主力已经在拉抬之 3 前就准备好了仓位，这些解套不卖的筹码，事实上是