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2021 年光伏行业研究报告 2021 年距巴黎气候大会过去将近 6 年，全球多国为践行减排 诺，促进 绿色发展，相继提出 “碳中和”目标，清洁能源的推广与使用 已成为全球共 识。截至 2021 年 4 月，全球共有 120 多个国家宣布 “碳 中和”目标。 中国政府一直高度重视全球气候变化问题，积极承担大国责任， 出台措 施大力发展清洁能源。2020 年下半年以来，中国多次在各类 会议上提及 “碳 达峰”“碳中和”等概念，显示了中国政府节能减排，实 现碳中和的决心。 全球能源消费现状 目前世界能源消费仍以化石能源为主，清洁能源占比小。能源结 构转型 是 “碳中和”的必然要求。实现 “碳中和”意味着以化石能源为主 的能源格 局走向终结，未来将迎来清洁能源时代。 根据《BP 世界能源统计年鉴》2018 年世界一次能源消费仍以煤 炭、石 油、天然气等化石能源为主。在一次能源消费总量中，化石能 源占比高达 84.7%，而包括太阳能在内的其他可再生能源仅占能源消 费总量的 4.05% ， 化石能源消费量是太阳能、风能等清洁能源消费量 的20 倍以上。全球能源消 费结构亟待优化，清洁能源拥有广阔发展 空间。 国内能源消费结构也呈现类似特点。根据国家能源局统计数据， 2019 年 中国化石能源消费量占一次能源消费量的比重为 84.7%，而清 洁能源占比仅 15.3%。中国作为世界上最大的发展中国家，经济体量 大且增速快，一次能 源消费量基数大且增速大于世界总体水平，未来 能源消费需求旺盛。而根据” 碳达峰”目标，2030 年非化石能源将达到 一次能源消费比重的 25% ，从目 前情况来看清洁能源占比缺口巨大。 光伏成为碳中和主力 光伏发展初期由于技术限制，投入成本高且光电转换效率低，导 致度电 成本过高，发展受限。过去 10 年间，由于改良西门子法不断 进步、大尺寸硅 片发展、电池技术更新、切割工艺进步，光伏产品生 产成本不断下降、光电 转换效率大幅提升，在二者共同作用下度电成 本显著下降，光伏正在迈入 1 “平价时代”。 根据国际可再生能源署（IRENA）发布的《可再生能源发电成本 2019》， 2010-2020 年全球太阳能容量从 40GW 增加到 760GW,增长 了 19 倍，成本下 降了 85%，远高于风电成本降幅；从国内情况来看， 光伏发电“平价上网”项 目迅速增长，2020 年全国有 19 省超过 33GW 光伏发电量纳入平价项目，较 2019 年的 14.8GW 有大幅度增长。 从总量来看，全球光伏发电量占发电总量的比例从 2013 年的 1% 上升到 2019 年的 3%，新增光伏装机 2010 年至 2020 年 10 年间增长 超过 3 倍；中 国光伏发电量在2010-2020 年更是实现了从无到有再 到世界领先的飞跃，新 增光伏装机 2010 年至 2020 年 10 年间增长将 近 20 倍。 伴随未来光伏价格和成本的持续下降，光伏装机需求有望持续加 速增长。 浙商证券测算了 2030 年中国和全球光伏新增装机需求，预 计 2030 年中国光 伏新增装机需求达 416-537GW ，CAGR 达 24%-26% ；全球新增装机需求达 1246-1491GW, CAGR 达 25%-27% 。光伏装机需 求未来十年迎来十倍增长， 拥有巨大的市场空间，需重视光伏赛道带 来的巨大增长机会。 光伏产业链 硅料 光伏主产业链盈利能力自上游向下游依次递减，硅料位于光伏价 值链顶 端。光伏主产业链总体可以分为硅料环节、硅片环节、电池片 环节和光伏组 件环节，其中，硅料制备环节是光伏产业链的起点，这 一环节主要是将工业 硅提纯为太阳能级多晶硅料，技术壁垒较高。硅