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2023 年 1 月 中 国 管 理 信 息 化 Jan.,2023 第 26 卷第 2 期 China Management Informationization Vol.26,No.2 基于舞弊风险因子理论的财务舞弊研究 ——以K企业为例 刘慧敏 （黑龙江科技大学 研究生学院，哈尔滨 150028） ［摘  要］ 近年来，资本市场发展迅猛，财务舞弊现象频繁发生。2019年，K企业887亿元的财务舞弊案 刷新A股历史上最大规模的财务舞弊记录，大大降低了公众对于资本市场的信任，浇灭了投资者对于资 本市场的热情。文章通过深入分析医药行业曾经的“白马股”K企业的财务舞弊手段及其舞弊动因，有 针对性地提出防范财务舞弊的措施建议，以期为我国资本市场健康良性发展提供理论支持。 ［关键词］ 舞弊风险因子；财务舞弊；审计 doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2023.02.019 ［中图分类号］ ［文献标识码］ ［文章编号］ F275　　 A　　 1673-0194（2023）02-0058-03 0     引  言 万元；对相关责任人员下达处罚通知。2020年7月23 伯洛格那等人在GONE理论的基础上提出了舞弊 日，K企业向上海证券交易所申请停牌。2021年，K 风险因子理论，该理论认为，企业舞弊的动因由一般动 企业申请破产重整［2］。 因和个别动因组成。其中，一般动因是具有普遍意义 2     K企业财务舞弊手段分析 的集体行为，由舞弊机会、舞弊被发现的概率、舞弊被 2.1   虚增货币资金 发现后受惩罚的程度组成；个别动因是与集体或组织 证监会查明，K企业在2016—2018年累计虚增 ［1］ 无关的个性化行为，由舞弊动机及道德品质组成 。本 货币资金近900亿元。虚增手段主要有虚假记账、伪 文以K企业财务舞弊为例，对财务舞弊动因进行研 造大额定期存单及银行对账单、配合营业收入伪造销 究，提出相应防范对策，为我国资本市场的良性持续 售回款等。具体表现如表1所示。 发展提供建议。 表1 2016—2018年K企业货币资金更正前后对比 1     案例回顾                                            单位：亿元 2018年10月，K企业监事会主席因涉嫌操纵股 项目 2016年 2017年 2018年 价被相关部门采取强制措施，紧接着，K企业股价暴 货币资金报表金额 273.25 341.51 398.85 货币资金实际金额 47.77 42.07 36.97 跌。2018年11月29日，K企业的市值在8个月内蒸 披露总资产 548.24 687.22 787.38 发了1 037.35亿元，2018年底，市值降到了352.65亿 披露净资产 293.83 321.35 334.34 元。12月28日，K企业收到了证监会下发的调查通 2.2   虚增营业收入、利息收入及营业利润 知。2019年开年第二天，K企业即跌停。同年4月30