中小企业资产重组.pptVIP

2.2 重大资产重组的程序 程序 上市公司在收到中国证监会关于召开并购重组委工作会议审核其重大资产重组申请的通知后，应当立即予以公告，并申请办理并购重组委工作会议期间直至其表决结果披露前的停牌事宜; 上市公司收到中国证监会就其重大资产重组申请作出的予以核准或者不予核准的决定后，应当在次一工作日予以公告; 中国证监会核准上市公司重大资产重组申请的，上市公司应当及时实施重组方案，并于实施完毕之日起3个工作日内编制实施情况报告书，向中国证监会及其派出机构、证券交易所提交书面报告，并予以公告; 自收到中国证监会核准文件之日起60日内，本次重大资产重组未实施完毕的，上市公司应当于期满后次一工作日将实施进展情况报告中国证监会及其派出机构，并予以公告；此后每30日应当公告一次，直至实施完毕。超过12个月未实施完毕的，核准文件失效. 2.3 某公司分子公司改制模式举例 资产重组改制模式 上级公司 优良资产 优良资产 外来投资者 量化为经济补偿金等 追加投资 法人团体 管理团队借债 员工 改制后的新公司 改制前 改制后  2.4 相关的法律法规 2.4.1 《关于上市公司重大购买、出售、置换资产若干问题的通知》（证监公司字[2001]105号）及其解释说明 2.4.2 财政部有关会计准则和《股份有限公司会计制度》 企业会计准则——债务重组 企业会计准则——非货币性交易 企业会计准则——无形资产  《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法》 《减持国有股筹社会保障资金管理办法》 1.资产重组概述 3.资产重组的要点问题 2.资产重组的程序 4.中国资产重组案例 中小企业资产重组 3. 资产重组的要点问题 3.1 近几年我国企业资产重组的特点 3.2 中小企业实施资产重组应注意解决的问题 3.3 问题的原因分析 3.4 问题的对策探讨 3.1 近几年我国企业资产重组的特点 特点 纵观近几年来我国企业资产重组的发展状况，从中可以看出我国企业 资产重组呈现如下特点： ☆ 从垄断行业启动，由政府主导重组，特权引导交易； ☆ 资源重组向海外发展，以构筑国家经济安全底线； ☆全球竞争，跨国资本主力登场，应充分考虑外资企图； ☆ 资产重组应由市场决定，国有经济的战略性布局已进入攻坚阶段 ☆ 金融改革全面提速，银行重组骤然提升，产业重组高潮迭起； ☆ 跨国并购重组升级，民营企业大显身手； ☆ 从垄断行业启动，由政府主导重组，特权引导交易 联合国贸发会议在《2000世界投资报告》中提剑，目前在全 球范围的并购活动最为集中的是在汽车、制药化工、食品饮料、 烟草等趋于规模化的行业，而电信、能源和金融服务业的并购也 随政府管制的放松而升级。从我们国内的重大并购事件来看，民 航、电信、金融和传媒大重组显然是从高度垄断的行业下手。而 更深层的动力则是，这些行业恰恰是入世冲击最大而我们几乎毫 无市场竞争能力的软肋。而这几个大重组全是经过政府多年筹 谋，且比照同业的全球公司的商业模式而进行的，它顺应了经济 全球化的时代要求，是应对全球化挑战，建立和提升企业核心竞 争力的重要举措。 ☆ 资源重组向海外发展，以构筑国家经济安全底线 全球公司在发展中国家的经济竞争已经不仪是对市场资源、核心商品、制造能力的争夺，而是对一国经济命脉的控制和发展能力的掌握。我国经济经过20多年的市场化改造使得国计民生获得极大提高的同时，也增加了与全球经济同步而形成的脆弱性。我国大型国有企业在面向市场化的过程中不得不同时担当保障国家经济安全的使命。中国电信收购六省市电信资产使中国电信的经营地域将扩大至10个省份，本地电话用户超过1亿户。此前中国电信先后与美国、日本、欧洲等多家公司通过多轮谈判，最终以低廉价格收购了多条国际海缆，从而控制海底光缆总数达剑20条。中国电信利用垄断权力和独特的资本市场资源加速并购的步伐，至少在表面上构筑了一道抵御全球公司争夺中国市场的防线。产业整合正在各个国民经济的关键领域渐次展开，大型国企的重组并购的动作紧密维系着国家经济安全的考虑。要在中小企业资产重组的经验教训基础上，重新认识全球竞争的环境和大型企业的功能，建立具有全球竞争能力的国家经济的主力军。 ☆ 全球竞争，跨国资本主力登场，应充分考虑外资企图 2001年以来，从阿尔卡特重组上海贝尔集团开始，全球公司纷纷重组中国业务，开始一场新的合资大洗牌。一汽集团并购天汽集团背后便有日本丰田汽车集团入资一汽的身影，而日产注资东风汽车、通用参股上汽五菱等一系列相关的汽车产业并购，事实上造就了入世后汽车业春秋战国时代的新格局。今天，跨国资本在中国投资的战略意图已经发生变化，由以往的合资转向了并购。 随着中国入