证券投资的技术分析.pptVIP

第七章 证券投资的技术分析;第一节 技术分析与基本面分析的关系;;;;三、技术分析与基本面分析的关系 基本面分析主要包括影响证券市场的宏观因素和微观的公司运作状况，而技术分析则主要侧重证券的量价变动关系。它们各有短长，两者结合才能对市场走势做出准确判断。;第二节 证券投资技术运作分析;2.K线图组合应用与分析：K线图组合应用可更全面和正确地看到证券的发展趋势。我们还可以从K线形态的对称性或不完全对称中发现时间周期的作用，原来的对称形态打破之后，股价又会寻找到新的对称。;【如】在某一个时期内处于重复的循环，那么之后一定会打破这一重复循环而导致更大形态的对称，时间周期的循环正是对K线由小—大形态，由简单—复杂形态起着构筑的作用。我们可从中认识到一定的规律来把握未来的走势。;二、移动平均线分析 移动平均线的基本分析与葛兰维尔八大法则。(P300);三、其他技术指标的应用于分析 1.市盈率指标;2.乖离率指标（BIAS）是按移动平均线原理衍生出来的一项技术指标。测算股价与移动平均线偏离的程度，偏离越大回归均线的可能性越大。在上升的行情远离均线会出现回调，遇均线则仍会上升，均线起着助涨的作用。反之下跌行情中，远离均线则会出现反弹，遇均线则会出现下跌的动力，均线起着助跌的作用，乖离率指标在其他指标的运用中也会起着同样的作用。;3.平滑异同移动平均线（MACD）4.强弱指标（RSI）强弱指标=N日内收盘价涨幅均值/（N日内收盘价涨幅均值+N日内收盘价跌幅均值）*100%一般情况下RSI指标在50以上为股价进入强势，在50以下为弱势；在80以上为超买区，在20以下为超卖区。;5.随机指标（KDJ）KDJ指标称随机指标，通过研究近日的最高价、最低价与现时收盘价的波动幅度，推测行情涨跌的强弱，选择买卖的最佳点。它比平均移动线指标考虑收盘价与RSI指标只考虑收盘涨跌价都更为全面，更具有参考价值。 6.威廉指标（％R）;【注意】所有这些指标都有缺陷，只能从某一个侧面反映股价运行的方向，尤其是指标在50附近可能进入盘局，在80附近可以持续的走强而使指标钝化。在20附近可以阴跌不止而一再保持超卖的弱势。因此技术指标的运用除了一定要几项指标同时考虑测算外，还应与K线形态分析、成交量分析、时间周期分析、趋势分析相结合，从而在股价将发生转折的重要关头借助于这些敏感的指标 来加以判断，可起到事半功倍的作用。;第三节 几种常用市场术语说明;三、几个有关成交量的指标 内盘：是指一笔证券委托交易买卖是以买方成交的。 外盘：是表示委托以卖方成交的。 成交量是内盘与外盘的相加。 委比=（委买手数-委卖手数）/（委买手数+委卖手数）*100% 委买手数指买入价下的三档总量，委卖手数为卖出价上的三档总量。委比变化值在正100%至负100%之间，委比为正值数值大则证明市场买盘强劲，委比为负值数值大则市场卖盘抛压大。在这一区间的正负方向运动说明多空双方力量的对比。 量比：是衡量相对成交量的指标，是开市后每分钟成交量与过去5个交易日每分钟成交量之比。;换手率：即周转率。 四、个股基准比与综指比 五、第二板市场;『补充』 波浪理论;课程实习（虚拟投资）战绩公告（至5.18.2001）;本次作业;第八章 上市公司购并及运作分析 ;第一节 上市公司购并的理论分析;收购公司 被收购公司(目标公司) 控制权(P327);二、上市公司购并的分类 1.上市公司作为购并公司及上市公司作为目标公司的购并；2.按购并方式分： 整体购并——上市公司以资产定价收购目标公司全部资产。 投资控股购并——上市公司向目标公司投资，将其变为目标子公司。 股权有偿转让购并——根据股权转让协议受让目标公司全部或部分股权来获得控制权。; 资产置换购并——公司与目标公司相互转让等值资产的产权交易行为。 二级市场购并——购并公司在二级市场上收购上市公司的流通股股权，从而获得上市公司的控股权。 股权划拨购并——政府通过行政手段将目标公司产权无偿划拨归购并公司。;3.横向购并和纵向购并；4.公开收购和非公开收购；5.现金购并和股份购并；6.善意购并和恶意购并等。;三、公司购并动机的理论解释 1.效率理论2.讯号理论3.代理问题和管理主义4.自由现金流量假说5.市场份额理论6.税负考虑理论;第二节 上市公司购并的运作;二、目标公司的寻找 主要考虑的问题：公司的自我评价、被选目标基本情况分析、公司购并依据分析、公司购并可能性分析等。;三、目标公司审查 主要包括六方面问题：公司的背景和历史分析、产业分析、目标公司营运状况分析、财务状况分析、法律上的审查分析、其他方面的审查分析。;四、目标公司的价格确定 主要有四种方法：净资产法