证券经营机构的投资银行业务概述.pptxVIP

证券从业 证券发行与承销 精讲班 主讲老师：许道宾;第一章 证券经营机构的投资银行业务;前言 本章概述 目标：通过本部分的学习，掌握我国投资银行业务发展过程中发行监管制度的演变、股票发行方式的变化、股票发行定价的演变以及债券管理制度的发展。掌握保荐机构和保荐代表人的资格条件。掌握内部控制的总体要求。掌握股票发行上市保荐制度的内容。 题型：单选，多选，判断;第一章 证券经营机构的投资银行业务;第一节　投资银行业务概述 ;二、国外投资银行业的发展历史　 投资银行业的起源可以追溯到19世纪，但是当时投资银行业仅仅作为商业银行的一个业务部门被包含在银行业的范畴之中，银行业的含义比今天要宽泛得多。 投资银行业的真正发展是在20世纪30年代前后，共分为五个阶段。 ;（一）投资银行业的初期繁荣 这一时期投资银行业的主要特点是：以证券承销与分销为主要业务，商业银行与投资银行混业经营；债券市场取得了重大发展，公司债券成为投资热点，股票市场引人注目。 ;第一节　投资银行业务概述 ;第一节　投资银行业务概述 ;第一节　投资银行业务概述 ;第一节　投资银行业务概述 ;第一节　投资银行业务概述 ;三、我国投资银行业务的发展历史　 我国资本市场建立20年来，市场的体系和结构不断完善，市场的广度和深度不断增加，逐步形成了包括主板、中小企业板、创业板等的市场体系。在市场的融资结构方面，也大力发展了债券市场，稳步提升了债券融资在直接融资中的作用。 （一）发行监管制度的演变 （三）股票发行定价的演变 （二）股票发行方式的演变 （四）债券管理制度的发展历史;（一）发行监管制度的演变（掌握） 目前国际上有两种类型：一种是核准制；另一种是注册制。我国目前的股票发行管理属于核准制。; 1998年《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）出台,2003年12月28日,中国证监会颁布了《证券发行上市保荐制度暂行办法》。2008年8月14日《证券发行上市保荐业务管理办法》出台,随着创业板的推出,该《保荐办法》已经2009年4月14日中国证监会修改。2009年6月公布了《关于???一步改革和完善新股发行体制的指导意见》,这次改革继续了市场化改革方向,2010年10月发布了《关于深化新股发行体制改革的指导意见》;一、单项选择题 1、目核准制与行政审批制相比，错误的是（ ） A、在股票发行定价上，由主承销商像机构投资者询价，充分反映了投资者的需求 B、在发行审核上，发行审核将逐步转向强制性信息披露和合规性审核，发挥发审委的独立审核功能 C、由企业根据市场运行的需要进行选择，以适应企业按市场规律持续成长的需要 D、在选择企业和推荐企业方面，由保荐机构培育、选择和推荐企业，增强了保荐机构的责任;【答案】：C 【解析】：本题考察的是核准制与行政审批的内容 ;第一节　投资银行业务概述 ;第一节　投资银行业务概述 ;第一节　投资银行业务概述 ;第一节　投资银行业务概述 ;第一节　投资银行业务概述 ; 2006年1月1日实施的修订后的《证券法》规定，经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营证券承销与保荐业务。经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币1亿元；经营证券承销与保荐业务且经营证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。除了资本金要求外，证券公司从事证券承销与保荐业务还须满足《保荐办法》的规定。《保荐办法》自2008年12月1日起施行（随着创业板的推出，2009年4月14日中国证监会修改;一、保荐机构的资格 二、保荐代表人的资格 三、中国证监会对保荐机构和保荐代表人资格的核准 四、中国证监会对保荐机构和保荐代表人实行注册登记管理 五、国债承销业务的资格条件和资格申请 ;一、保荐机构的资格（掌握） （一）证券公司申请保荐机构资格应当具备的条件 1．注册资本不低于人民币1亿元，净资本不低于人民币5000万元。 2．具有完善的公司治理和内部控制制度，风险控制指标符合相关规定。 3．保荐业务部门具有健全的业务规程、内部风险评估和控制系统，内部机构设置合理，具备相应的研究能力、销售能力等后台支持。 ;4．具有良好的保荐业务团队且专业结构合理，从业人 员不少于35人，其中最近3年从事保荐相关业务的人 员不少于20人。 5．符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于4人。 6．最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚。 7．中国证监会规定的其他条件。;（二）证券公司申请保荐机构资格应当向中国证监会提交的材料 1．申请报告。 2．股东（大）会和董事会关于申请保荐机构资格的决议 3．公司设立批准文件 4．营业执照复印件 5．公司治理和公