AI叠加消费缓慢复苏，先进封装板块机遇凸显.docxVIP

内容目录 1、OSAT：环比相对改善，24 年有望全面反弹 4 日月光：封测市场预计 24 年有更好增长，公司业绩 Q4 将改善 4 安靠：Q2 环比实现略微增长，高端智能手机将为 Q3 提供增长动能 5 力成科技：营收有望逐季改善，24H1 有望迎来全面反弹 6 长电科技：全球终端市场需求疲软+各应用领域持续研发投入，致使 H1 归母净利润下降 7 通富微电：下游需求复苏不及预期叠加汇率波动，致使公司归母净利润下降 8 华天科技：下游终端疲软致使公司归母净利润大幅下降 9 2、指引：营收逐季改善，24 年有望迎来全面反弹 10 3、市场：先进封装占比提升+终端回暖迹象显现 11 4、风险提示 14 图表目录 图 1：2018-2023 年日月光月度营收（亿人民币/%） 4 图 2：2022Q1-2023Q2 日月光封测业务营收及环比（亿元/%） 5 图 3：2022Q1-2023Q2 日月光封测业务毛利率（亿元/%） 5 图 4：2022Q1-2023Q2 日月光封测业务各应用占比（%） 5 图 5：2022Q1-2023Q2 日月光封测业务各产品占比（%） 5 图 6：2018Q1-2023Q2 安靠营业收入（亿元） 6 图 7：2018Q1-2023Q2 安靠业务占比（%） 6 图 8：2021Q4-2023Q2 安靠毛利率（%） 6