华谊兄弟传媒股份有限公司战略分析.docxVIP

精品文档就在这里 -------------各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-------------- 华谊兄弟传媒股份有限公司战略评析 一、公司简介 华谊兄弟是国内首家上市的民营传媒企业，由王中军、王中磊兄弟创立于 1994 年。1998 年投资著名导演冯小刚的影片《没完没了》、姜文导演的影片《鬼子来了》正式进入电影行业，随后华谊兄弟全面投入传媒领域，投资及运营领域涉及电影、电视剧、艺人经纪、唱片、娱乐营销、时尚产业，在这些领域都取得了骄人成绩。 2005 年，成立华谊兄弟传媒集团，旗下有华谊兄弟时代文化经纪有限公司、华谊兄弟影业投资有限公司、华谊兄弟电视节目事业有限公司、华谊兄弟音乐有限公司、华谊兄弟广告有限公司、华谊兄弟国际发行有限公司、华谊兄弟时尚文化传媒有限公司等。2008 年华谊兄弟并购经纪公司中乾龙德和影视公司金泽太和后，实力进一步增强。2009 年 10 月,华谊兄弟在中信建设证券公司的帮助下,正式上市。 华谊成为社会公众公司后，华谊的战略也因此发生了巨大的变化。本文主要从三个角度进行战略分析，首先是华谊兄弟的资本运作尤其是上市战略对华谊产生的深远影响；其二，华谊的人才战略，从华谊公司产业运作的“事业部+工作室”模式以及明星云集的艺人经纪加以阐述；最后阐述华谊投资的价值链战略。 二、资本战略 上市前华谊的主体业务以及收入状况 华谊兄弟公司从 1994 年成立以来，公司业务得以不断扩张，至上市前夕的主营业务包括：电影和电视剧的制作、发行及衍生业务；艺人经纪及相关服务业务。 图 1 公司主营业务收入及其结构情况 上市前的一系列资本运作 精品 文档 精品文档就在这里 -------------各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-------------- （1）2000-2005 年，华谊通过一系列对资本运作基本建立了从导演、演员、制作到发行、影院等完整的产业链。其间稳健的商业路线图是：2000 年，华谊和太合合并，双方分别出资 1300 万元，占 50％的股份。不久后华谊就收购了王京花的经纪公司，2003 年收购西影发行公司，2004 年收购战国音乐，2005 年进入电视行业，收购天音传媒， 收编了张纪中。 （2）与此同时，王中军从企业家朋友那儿得到点拨，资本运作手段渐趋成熟：与哥伦比亚电影公司合作《大腕》、《功夫》、《手机》等 5 部电影，华谊上了一个台阶。但双方没能参股后，从 2004 年起，华谊先后进行了三轮私募股权融资： 2004 年底，TOM 集团和信中利向华谊投资 1000 万美元，占 30％的股份。资本的融资并不仅仅是收获了运作项目的资本，也帮助华谊绘制了一张未来的蓝图。信中利老板汪潮涌说：“我们这些最初投资 IT、互联网的投资人，看好国内影视消费市场。当时华谊、保利华亿的利润并不好，业绩波动性太大，光是几个著名导演不足以支撑公司持续、上规模的发展。在这些民营影视公司中，华谊当时已经有了电影、音乐、艺人经纪的多收入来源，短板是电视和新媒体，我们帮助华谊搭建了影视娱乐公司的基本雏形，这也是后来华谊上市的主要架构。” 2006 年，马云以 1200 万美元换取 TOM 手中 15％的股份，这是马云以个人名义出资的投资项目。 马云以 1200 万美元换取 TOM 手中 15％的股份，马云带来的当然不只是钱，他告诉王中军：“把个性化的东西流程化，把流程化的东西个性化，这样企业才能做大。” 他让王中军下决心引进最好的财务专业人才，把过分感性的影视项目进行理性化成本预算，是在这样的前提下，引进了有丰富外企财务管理经验的胡明。公司此后的流程化管理不断加强。 2007 年，江南春、虞锋、鲁伟鼎等向华谊注资 2000 万美元，认购华谊 24.9％的股份。 除了三轮具有战略意义的股权融资以外，2007 年，华谊还为电影《集结号》获得招商银行 5000 万元无第三方公司担保的贷款。2008 年 5 月 14 日，以版权质押的方式， 华谊兄弟获得北京银行 1 亿元的电视剧多个项目打包贷款，这是无专业担保公司担保的版权质押贷款国内第一单。 精品 文档 精品文档就在这里 -------------各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-------------- 上市战略以及上市后的资本并购 上市这一资本运作战略，则是华谊兄弟事业发展过程中最重大的资本战略，在诸多互联网传媒公司不断传来上市消息的时代背景下，华谊的上市渴望在几轮私募资本的过程中已经产生，但是，作为一家身处影视高风险产业的公司，王中军锻炼了自己的稳健作风，公司对上市具备掌控能力的成熟条件下才会真正放手上市，上市的材料论证以及相关报批手续也都委托