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利率市场化进程中利差与盈利能力的实证研究 18岁。中共中央总职能委员会强调，在过去20年中，利率市场化得到了充分推动，利率营销过程终于结束了。利率市场化是我国金融改革的重要内容, 加快推动了存贷利率上下波动, 使得我国的存贷利差逐渐收窄, 对商业银行的盈利能力产生了一定的影响。但是利差收窄究竟对商业银行的盈利能力产生了怎样的影响, 如何应对利差变动, 以及商业银行应该如何应对仍值得我们探讨。 一、 利率营销对中国银行运营能力的影响 利率市场化背景下利率水平的调整, 不仅推动了商业银行的发展, 也在一定程度上给商业银行的盈利水平带来了挑战。 (一) 上市银行的盈利水平增速持续下降 随着利率市场化的推进, 我国的基准存贷款利率在2006年开始经常变动, 基准存贷利差2006年上升到3.6%之后, 2007年逐步降低到3.33%、3.06%, 在2010年曾一度下降到2.81%, 之后回到如今的3%(1), 基准存贷利差总体呈不断缩小的趋势, 加之不对称的调息, 使得银行的盈利水平增速放缓 (如图1) 。 截至2012年底, 16家上市银行净利润为1.03万亿元, 同比增长了17.36%, 增幅远低于历年历史同期水平——2011年上市银行的净利润增速为29.17%, 2010年为33.48%。可见, 近三年, 受利率市场化的影响, 上市银行的净利润增速持续下滑态势逐渐显现。国有银行以及