运用财务报表中比率对企业进行风险评估 .pdf

. 运用财务报表中比率进行风险评估 这要看你分析财务报表的用途，用途不一样，采用的指标也有差别，因为从分析目的而言， 你没必要分析财务报表的每一个指标。以下是分析财务报表普遍用到的指标，要注意从同行 业普遍指标、历年指标变动趋势、指标结构变化、横向纵向比较等多方面考虑，才能得出正 确的分析结果。 一、短期偿债能力分析 1. 营运资本 ＝流动资产 －流动负债 2. 流动比率＝流动资产÷流动负债 3. 速动比率 ＝（流动资产－存货）÷流动负债 4. 保守速动比率＝(货币资金＋短期证券投资净额＋应收账款净额)÷流动负债 5. 现金比率＝（货币资金＋短期投资净额）÷流动负债 二、长期偿债能力分析 1. 资产负债率 ＝（负债总额 ÷资产总额）×100% 2. ① 产权比率 ＝（负债总额÷所有者权益总额）×100% ② 产权比率＝资产负债率÷（1 －资产负债率） 3. 有形净值债务率＝[负债总额÷(股东权益 －无形资产净值)]×100% 4. 利息偿付倍数 ＝息税前利润 ÷利息费用 其中：息税前利润 ＝税前利润 ＋利息费用＝税后利润 ＋所得税 ＋利息费用 5. 长期债务与营运资本比率＝长期债务÷（流动资产－流动负债） 6. ① 固定支出偿付倍数 ＝（税前利润 ＋固定支出）÷固定支出 可编辑 . ② 固定支出偿付倍数＝(息税前利润＋租赁费中的利息费用)÷[利息费用＋租赁费中的利 息费用＋优先股股息÷(1－所得税税率)] 三、资产运用效率分析 1. 总资产周转率 ＝主营业务收入÷总资产平均余额 其中：总资产平均余额＝（期初总资产＋期末总资产）÷2 总资产周转天数＝计算期天数÷总资产周转率 2. 流动资产周转率 ＝主营业务收入÷流动资产平均余额 其中：流动资产平均余额＝（期初流动资产＋期末流动资产）÷2 流动资产周转天数＝计算期天数÷流动资产周转率 3. 固定资产周转率＝主营业务收入÷固定资产平均余额 其中：固定资产平均余额＝（期初固定资产＋期末固定资产）÷2 固定资产周转天数＝计算期天数÷固定资产周转率 4. 长期投资周转率＝主营业务收入÷长期投资平均余额 其中：长期投资平均余额＝（期初长期投资＋期末长期投资）÷2 长期投资周转天数＝计算期天数÷长期投资周转率 5. 其他资产周转率＝主营业务收入÷其他资产平均余额 其中：其他资产平均余额＝（期初其他资产＋期末其他资产）÷2 其他资产周转天数＝计算期天数÷其他资产周转率 6. ① 应收账款周转率 ＝主营业务收入÷应收账款平均余额 ② 应收账款周转率＝赊销净额÷应收账款平均余额 其中：应收账款平均余额＝（期初应收账款＋期末应收账款）÷2 可编辑 . 应收账款周转天数＝计算期天数÷应收账款周转率 7. ① 成本基础的存货周转率 ＝主营业务成本÷存货平均净额 ② 收入基础的存货周转率＝主营业务收入÷存货平均净额 其中：存货平均净额＝（期初存货净额＋期末存货净额）÷2 ① 成本基础的存货周转天数 ＝计算期天数÷成本基础的存货周转率 ② 收入基础的存货周转天数＝计算期天数÷收入基础的存货周转率 四、获利能力分析 1. ① 销售毛利额＝主营业务收入－主营业务成本 销售毛利率 ＝销售毛利额÷主营业务收入×100% ② 单一产品毛利额＝销量×（销售单价－单位销售成本） 单一产品毛利率＝（销售单价－单位销售成本）÷销售单价 ③ 多种产品毛利额＝∑单一产品毛利额 或＝主营业务收入总额×综合毛利率 综合毛利率＝∑（某产品销售比重×该产品毛利率） 2. ① 营业利润 ＝主营业务利润+其他业务利润－营业费用-管理费用-财务费用 ② 营业利润＝贡献毛益 －固定成本 其中：贡献毛益=主营业务收入-变动成本 =销量×(单价-单位变动成本) 3. 营业利润率＝营业利润÷主营业务收入×100% 4. 销售净利率 ＝净利润÷主营业务收入×100% 5. ① 经营杠