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全国大学生金融知识竞赛题库（国债期货180题） 一、单选题 331.若当前市场收益率低于国债期货名义票面利率，关于套期保值策略正确的是（）。 A.开展多头套保策略，损益相当于卖出价格的看涨期权 B.开展多头套保策略，损益相当于卖出价格的看跌期权 C.开展空头套保策略，损益相当于买入价格的看涨期权 D.开展多头套保策略，损益相当于买入价格的看跌期权 332.国债期货DV01与CTD的DV01关系是（）。 A.国债期货DV01=CTDDV01 B.国债期货DV01=CTDDV01×转换因子CF C.国债期货DV01=CTDDV01/转换因子CF D.国债期货DV01与CTDDV01无关 333.根据经验法则，当可交割券收益率低于国债期货合约名义票面利率时，（）更可能是最便宜可交割券（CTD）。 A.久期较长的券 B.久期较短的券 C.票面利率高的券 D.票面利率低的券 334.国债期货对于国债二级市场流动性具有提升作用，下列逻辑不正确的是（）。 A.国债期货为投资者提供了风险管理工具，提升了参与债券交易的意愿，提高了债券交易活跃度 B.在基差交易、实物交割等策略带动下，国债流动性得到明显提升 C.做市商运用国债期货对冲做市头寸风险，提高了做市报价服务能力，向市场提供稳定的流动性支持 D.国债期货为国债承销商提供了有效的风险管理工具，促进了国债顺利发行上市 335.中金所30年期国债期货交割货款的计算公式为（）。 A.（交割结算价+应计利息）×合约面值/100 B.（交割结算价×转换因子+应计利息）×合约面值/100 C.（交割结算价×转换因子+应计利息）×合约面值/200 D.（交割结算价+应计利息）×转换因子×合约面值/100 336.假设持有国债期货空头头寸的投资者即将交割债券，并有下表所列的四种可交割债券可供交割。期货结算价为98.75元。最便宜交割债券是（）。 A.债券1 B.债券2 C.债券3 D.债券4 337.中金所国债期货合约的当日结算价为合约（）成交价格按照成交量的加权平均价。 A.最后十五分钟 B.最后半小时 C.最后一小时 D.全天 338.国债期货进入差额补偿程序时，下列描述正确的是（）。 A.差额补偿是买卖一方违约时，采用现金了结未平仓合约的一种交割方式 B.买方进行差额补偿时，应当支付差额补偿部分合约价值一定比例的补偿金，若交割结算价与转换因子乘积大于基准国债价格的，买方还应继续支付差额补偿金 C.基准国债由交易所指定，与市场参与者的申报意向无关 D.卖方进行差额补偿时，可以不支付惩罚性违约金 339.中金所30年期国债期货合约名义标准券面值为（）。 A.100万元 B.200万元 C.300万元 D.500万元 340.关于做空国债期货基差，下列描述正确的是（）。 A.相当于卖出收益率的看跌期权 B.建仓时，选择最便宜可交割券，即可获得策略可能的最大收益 C.基差头寸持有至交割，面临被期货空头行使交割选择权的风险 D.预计市场收益率快速下行，应及时平仓止损 341.中金所30年期国债期货的可交割国债为（）。 A.发行期限不高于35年，合约到期月份首日剩余期限不低于25年的记账式附息国债 B.发行期限不高于30年，合约到期月份首日剩余期限不低于20年的记账式附息国债 C.发行期限不高于30年，合约到期月份首日剩余期限不低于25年的记账式附息国债 D.发行期限不高于50年，合约到期月份首日剩余期限不低于25年的记账式附息国债 342.做多国债期货基差，表述正确的是（）。 A.持有至交割，付出的成本为净基差 B.提前平仓，不可能获得比持有至交割更大的收益 C.期货现货头寸比例为1:1 D.当预计收益率大幅下降时，选择短久期国债比长久期国债更优 343.3月6日，某公司持有800万元面值的国债B，两个月后需将其卖出用于支付货款。该公司为防止国债价格下跌风险，采用国债期货套期保值交易策略。假设国债B是2年期国债期货的最便宜可交割券，转换因子为1.25，价格为107.50，2年期国债期货价格为94.550元，需要卖出2年期国债期货合约数量为（）手。5月初，国债B价格为106.3元，国债期货价格为93.550元，套保效果为（）。 A.5手，较3月卖出收益下降0.4万元 B.5手，较3月卖出收益提高0.4万元 C.10手，较3月卖出收益下降4.6万元 D.10手，较3月卖出收益提高4.6万元 344.关于国债期货的长久期可交割国债的基差，表述正确的是（）。 A.是收益率的看涨期权 B.是收益率的看跌期权 C.是收益率的跨式期权 D.是收益率的平值期权 345.以国债期货一般模式进行交割的，第一交割日为（）。 A.交券日 B.缴款日 C.券款对付日 D.收券日 346.对于久期较低的国债期货的最便宜可交割券而言，其基差