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七大 七大新兴产业投资分析 PAGE PAGE 1 / NUMPAGES 8 七大新兴产业投资分析 从新兴产业所处发展阶段和推进的层次来看，预计到 2020 年节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业成为国民经济的支柱产业，新能源、新材料、新能源汽车产业成为国民经济的先导产业。 概念性的板块整体炒作在 2011 年业绩曝光时会逐步趋于收敛，未来会转向具有实质性业绩增长的新兴产业公司。 好四类新兴产业的公司： 所处产业正处于或即将进入爆发增长期的公司，这些公司会伴随下游需求的增长而获益。 产品和技术突破国外垄断，替代进口或打入国际市场的公司。 在全球新兴产业的产业链中，逐渐占据一席之地，成为主流产品的主要零部件或材料供应商的公司。 由传统产业转型到新兴产业，具有一定的技术优势或（和）先发优势， 能够实实在在提升业绩的公司。 （1） 核电：爆发增长前夜 核电是一种技术成熟的清洁能源，有利于调整能源结构，改善大气环境，运营成本在三种新能源 （核电、风电、太阳能）中最低，发电成本接近甚至低于火电的成本。 2009 年，全世界核能发电量为 2560 亿 KW。中国核发电量为 65.7 亿 KW，约占全球核能发电份额的 3%；全球运行机组数为 439 台，中国的运行机组数为 11，约占全球机组份额的 3%。我国核能发电占总发电量的比例仅有 1.9%，远远低于发达国家（美国 20.2%，日本 28.9%，法国 75.2%）。 未来5年我国将迎来核电建设的高峰，目前有24台核电机组在建，33台拟建，共计57台，建设期集中在2010到2016年，另外还有150台正在规划中。 推进核电技术装备国产化是国家战略，我国确定了“统一第三代技术”路线的发展思路。基于首台 AP1000机组要等到2013年才能商业运行，因此在2013年之前采用成熟的二代改进型核电机组将 是主流，到2013-2014年，即第一台AP1000核电机组满功率运行之后，三代核电技术批量化建设将毫无疑问成为主流，并将实现批量化建设。 从个股情况来看，核电设备的国产化，促使相关公司受益。重点关注设备制造企业： 东方电气、江苏神通、二重重装、中国一重。 （2） 新型平板显示：厚积“薄”发，掀开显示新篇章 TFT-LCD 产业链包括：上游的材料和设备，中游的面板和模组，下游的电视、笔记本、手机、显示屏等应用。上游的材料和设备包括：玻璃基板、彩色滤光片、偏光片、液晶和其他材料。液晶 上游材料毛利率高达 40%以上，国内企业纷纷介入上游材料行业，已经在玻璃基板、液晶、偏光片等环节取得了技术突破。 问题：毛利润高是否可以持续，如果不可以，需要回避。是否有技术优势，还是低端，只是市 场需求拉动，警惕未来产能过剩 我国的莱宝高科、欧菲光、长信科技、南玻 A 等公司介入触摸屏产业链，未来这些企业将分享触摸屏盛宴。 （3） 物联网：进入实质性应用推广阶段 预计 2010 年中国物联网产业市场规模将超过 2000 亿元，2015 年达到 7500 亿元，年复合增长率超过 30%。 从产业链结构看，物联网分三个环节，即上游的传感器、通信设备， 中游的有线网、无线通信、广电网等网络层，下游的监控、智能交通、智能城市、物流、医疗等应用领域。上游的传感设备产业将率先受益，根据研究机构贝叶思近日发布的报告显示， 2010 年我国传感器市场规模有望 达到 440 亿元左右，未来几年将快速发展，年增长率超过 30%，2014 年市场规模有望达到 1200 亿元以上。 RFID和二维码：物联网的基石，将率先受益 物联网上游感知设备包括：RFID、二维码、摄像头、红外仪、摄像设备、识别器等。作为物联网的基础和底层设备，上游感知设备对物联网建设起到举足轻重的作用，将率先受益。从全球范围来看，二维码和RFID是应用最为广泛的标签技术，未来几乎所有的物品都将拥有一个二维码或者RFID标签，因此RIFD和二维码将面临巨大的市场空间。 与发达国家相比，我国在 RFID 技术和应用处于初期阶段，主要集中在基于低频和高频的非物流 应用，超高频段的大规模应用还处于起步阶段。目前，在校园“一卡通”、出入控制、公共交通（如 火车自动识别系统、轨道交通单程票卡、城市公交卡）等领域已广泛应用。未来，随着交通管理、银行卡EMV 迁移、医疗管理、物流管理、电子票证、防伪等市场空间逐步打开和广泛应用，RFID将面临广阔的 从个股情况来看，重点关注新大陆、远望谷、东信和平、长电科技、同方股份。 Note：基本感觉是上游传感器较好，但中下游还要进一步看。总体物联网产业不大，那么关注是否出现龙头垄断，垄断企业值得关注。 （4） LED：未来5年面临爆发式增长 蓝宝石衬底短期依然短缺，长期有望缓解：据LEDinside 统计，随着MOC