财务资金管理的基本观念.pptxVIP

第8章 财务管理基本观念8.1 资金的时间价值8.2 风险与报酬8.1 资金的时间价值一、含义及利息率二、单利三、复利四、资金时间价值的运用一、利息率（Interest）由于使用货币而支付的货币常用利息率来表示货币的时间价值利息率的构成 基本利率+通货膨胀率+风险补偿率 或 无风险利率+风险补偿率利息率、贴现率、折现率、收益率、成本率二、单利（Simple interest）只对本金支付利息终值（Future value FV）现在的一笔钱按给定 的利息率在将来某个时点的价值现值（Present value PV）将来的一笔钱按给 定的利息率所得到的现在的价值计算公式 三、复利（4—1）——一笔资金复利计算对本金及前期利息共同计息一笔资金复利计算三、复利（4—2）——多笔资金复利计算复利终值计算 复利现值计算三、复利（4—3）—年末年金终值计算年金—一定期限内同一时点等额的现金流动 发生在期末——普通年金、年末年金 发生在期初——先付(预付)年金、年初年金年末年金终值计算 三、复利（4—4）—年末年金现值计算年末年金现值计算资金时间价值计算的特殊问题永续年金—当n→∞时年金的计算，如年末年金现值先付年金的计算是在普通年金计算基础上调整 先付年金终值=普通年金终值×（1+ i） 先付年金现值=普通年金现值×（1+ i）递延年金的计算—收付时间不是发生在第一期实际利率与名