程序化高频交易模型综述三周六课程.pdfVIP

高频交易模型综述 伊泽豪、赵晨、严婷、乔丹凤、欧一哲、杜冉、于淼、刘银 拣面包屑式的交易革命——高频交易 一、高频交易的概念界定与市场状况 二、高频交易发展的历史 三、高频交易的关键要素 四、高频交易策略 拣面包屑式的交易革命——高频交易 五、高频交易评述 六、高频交易在中国的展望 附：高频交易在外汇市场的发展趋势 一、高频交易的概念界定与市场状况 • 高频交易最早发源于证券市场，通过在极其微 小的价格波动中完成毫秒级交易获利，特点包 括单笔交易规模小、高杠杆、交易频率高与持 有头寸的时间短 （往往低于5秒），并且此类交 易往往只存在于那些最具市场深度和流动性的 产品交易中。 表1 HFT 和AT 交易特征异同 特征 AT HFT AT HFT 预先设定交易策略 √ √ 依据时间和市场来分配指令 √ - 专业交易商使用