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目
录
◆ 固收+基金市场概况
◆ 固收+基金分类与风险收益特征
◆ 绩优固收+基金筛选
➢ 筛选方法
➢ 筛选结果1：灵活仓位的固收+基金
➢ 筛选结果2：低波动固收+基金
➢ 筛选结果3：中波动固收+基金
➢ 筛选结果4：高波动固收+基金
➢ 绝对收益来源-利润贡献分解
➢ 绝对收益来源-资产配置能力分析
➢ 绝对收益来源-策略和风格分析
| 2
固收+基金市场概况
mNxOsQoNmPwOtRnPsOsNnM6M8Q7NnPqQsQpMiNmMwPeRpPvN9PrQrNMYpMzRxNrNrO
狭义固收+基金定义
25 固收+基金是以绝对收益为目标的一
股票型
类基金，以固定收益为底仓，配置一
20 偏股型 部分股票/转债等弹性收益资产。
灵活配 固收+基金有回撤小、防御性较强、
) 可转债
% 风险收益比相对较高的特征。在市场
( 15
值 行情震荡阶段，固收+基金能有相对
均
率 稳健的业绩表现。相较于偏股型产品，
动
波 10 固收+基金平滑波动，回撤控制较好，
化
年 一级债基 可以实现一定的净值增长。相较于纯
二级债基 债基金，配置的权益/转债资产又能
5 偏债型 提供更好的上涨弹性。
短债
偏债型fof 根据底层资产的配置方式，狭义的固
中长债
0 收+基金主要包括一级债基、二级债
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 基、偏债混合型和部分权益仓位较低
年化收益率均值(%)
的灵活配置型基金。
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数据来源：wind，长城证券产业金融研究院,数据日期
可转债的权益仓位转换
大类资产走势图 固收+基金的基础资产主要为债券和权
80.00% 益资产。可转债属于债券资产，但可
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