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五、如何看待影子银行和非商业银行金融体系的作用 1、其正面作用主要体现在： ??? （1）开辟了多元化的居民和企业投资渠道。大部分影子银行机构的负债端都是一种风险和收益均高于存款的金融市场产品、工具，是一种货币要求权（多为信托、委托、债权债务等性质），这些财富管理工具当初设立发展的背景和初衷主要是适应平民理财的兴起，丰富居民和企业的投资渠道，以多种特征、多种层次、多种方式的金融服务产品满足居民和企业的投资需求。全球金融发展的事实证明，这种趋势只能走得更远，而不会因为风险回到单一存款的财富管理时代。 ??? （2）提高金融体系融资效率，惠及中小企业。中小企业属于不被商业银行重点顾及和青睐的领域，小额贷款公司、典当行、民间借贷等都能从不同的角度补充这些企业的资金缺口。然而，小额贷款公司、典当行在当初设立时，就被定位为“不能吸收存款”的贷款机构，并为控制风险而限制其规模。超范围经营的动力来自庞大的市场融资需求和较高的融资价格，部分中小企业确实是为了谋求生存和发展而向影子银行体系融资的。 ??? （3）表外竞争，推动商业银行转型创新。中国的商业银行虽然在金融体系中占据主导地位，但也无法逃脱低存款利率的制约，面临脱媒的挑战。凭借垄断性的吸收存款的优势，国内商业银行选择主动脱媒，方式就是金融创新，既包括产品创新，也包括通道创新、机制创新。 （4）昭示中国金融体系的内在缺陷及未来的完善方向。影