AIGC认知2.0，聚焦到“格局型”标的！.pdfVIP

行 业 及 产 计算机 业 2023 年 04 月 13 日 AIGC 认知 2.0 ：聚焦到“格局型” 行 业 标的！ 研 / 究 行 看好 ——计算机行业 AIGC 点评 业 点 评 相关研究 本期投资提示： 商汤发布 “日日新 ”大模型， “商量 证 “一下或有惊喜-AIGC 系列点评 2023  正在进入 AIGC 认知的 2.0 阶段。AIGC 的 1.0 阶段是，产业与市场对“算法-算力-场景“依 券 年 4 月 11 日 次有认知，这促成了 2023 年 1-4 月的产业进展和投资弹性。当前可能正在进入 AIGC 认 研 Meta 发布 SAM 分割模型，或成 CV 大 究 模型第一步-AIGC 系列之 13 2023年 4 知的 2.0 阶段，即开始更加去伪存真！ 报 月 10 日  第一，AIGC2.0 阶段的评价是AIGC 投入程度，我们依照研发投入来分析 ，因为“涌现” 告 与“泛化”能力，说明未来 AIGC 的技术突变可能是此前难以预料的。AIGC 的算法，近 期历经 transformer/VIT/多模态/多个底层大模型/SAM 等，尤其“涌现”与“泛化”能 证券分析师 刘洋 A0230513050006 力说明偶有突破临界点。我们依照年化研发费用近似这种能力，安防 AI 领军/金山办公/ liuyang2@ 恒生电子/广联达/三六零（互联网传媒）/科大讯飞/寒武纪/商汤（尽管无直接金额）/寒 洪依真 A0230519060003 武纪/浪潮信息/海光信息/ 中科曙光此方面占优。 hongyz@ 黄忠煌 A0230519110001  第二，AIGC2.0,给予了小公司、黑马公司弯道超车的可能，我们依据其“大数据”能力做 huangzh@ 宁柯瑜 A0230520070005 评判。例如：1 ）根据官网，金溢科技的 V2X 与交通大数据服务能力，且与华为、腾讯持 ningky@ 续合作。2 ）根据官网，拓尔思的政企大数据与 AI 能力正在落地，被 I DC 评为政府数据要 施鑫展 A0230519080002 shixz@ 素核心服务商。3 ）根据官网，润达医疗（医药）的医疗检验 AI 落地 2023 年 AI 收入高增。 胡雪飞 A0230522120002 但投资者对他们存在整体竞争力的疑虑。 huxf@ 联系人  第三，综合以上两点，我们指出“格局型”标的，这是对 3 月 25 日《 AIGC 从算法+算 胡雪飞 力已到场景！谁是“格局型”标的？》的重申，或为AIGC 认知 2.0 应当聚焦的标的。 (8621 huxf@  1 ）多模态（主要在图片/视频/创业领域）：AI 领军/大华股份/虹软科技/万兴科技，关注 当虹科技。  2 ）2B 办公应用：金山办公/福昕软件/泛微网络/汉得信息  3 ）2B 场景卡位：金溢科技+德赛西威（汽车 AI+V2X ）/石基信息（酒旅消费）/拓尔思 （党政AI+大数据）/ 中控技术（制造 ）/润达医疗+久远银海（医疗）/恒生电子/广联达 （建筑）  4 ）潜力大模型：36