跨国公司的风险管理与控制策略 .pdfVIP

跨国公司的风险管理与控制策略 当代跨国公司风险管理出现了一系列新的变化，跨国公司风险管理战略正在进行相应 调整：从通过资产控制向通过技术控制过渡。 一、当代跨国公司风险管理新特点 （一）风险管理高层化 伴随知识经济时代的到来，“知识”资本日益成为跨国投资最核心的生产要素，以知 识型投资为核心风险的管理将成为未来跨国公司风险管理的主导。该趋势具体表现在以下 几方面： 其一，产业风险的高层化。在产业、行业领域，知识密集型产业将逐步成为跨国投资 风险管理的重点领域。如制造业中的信息技术产品，生化、医药等高新技术产业、服务业 中的电信、软件开发、金融、保险等将成为跨国公司投资的新热点。当代主要发达国家正 在经历一次大的产业化调整。一方面，制造业产业结构将向高技术型发展；另一方面，加 快对传统产业的改造。而目前发达国家制造业产品中比重较大的仍然是传统产业的产品， 这将难免造成结构调整中的脱节现象。 其二 ，产品风险的高层化。在产品开发领域，伴随新产品换代的短期化，产品开发中 的竞争风险日趋激烈。高新技术的飞速发展，使其新产品更新速度加快 ，周期缩短。跨国 公司在高新技术的创新和扩散中，不断提高研究和开发的效率 ，并不断缩短其周期。 其三 ，组织形式的高层化。高新技术领域有投资大、风险大的特点。为了分摊昂贵的 研究和发展费用，减少高技术的投资风险，当代一些跨国公司纷纷结成了共同开发新产品 的联盟。联盟主要集中于国际竞争极为激烈的行业领域。如半导体、电子信息、药品、汽 车以及航运和银行等资本技术密集型产业。 其四，人才竞争高层化。高新技术竞争的关键在于人才。各国跨国公司都十分注重于 培养和争夺高新技术人才，高层次人才的流失是当代跨国公司的最大风险。 （二）风险地区扩散化 目前，国际资本尤其是直接投资方向已呈现出多元化、交融化和扩散化的趋势。由于 体制和经济发展阶段的原因 ，当代跨国公司尤其是发展中国家的跨国公司，在管理、技术 开发、组织结构以及利益分配上还存在诸多问题 ，甚至成了资本外逃的通道。跨国公司在 发展中国家实行逐步渗透 ，先以低价占领其国内市场 ，待形成行业垄断后 ，又大幅度提高 产品和服务的价格 ，海外投资风险地区及风险源呈扩散化的趋势。另外 ，当代高科技产业 与金融体系的互相作用，加快了风险扩散化和全球化的趋势。 （三 ）风险防范契约化 为了克服 80 年代后新贸易保护主义的障碍 ，降低区域性风险，跨国公司开始突破以 往单枪匹马式的直接投资风险管理模式 ，较多地转向通过协议合同等契约式的风险管理。 例如，跨国公司通过向海外协议为企业提供管理、技术、专门知识 （技能 ）、商标和向协 议方企业提供产品或企业形象设计等，从而获得海外经营权。这种契约式的经营战略较以 往海外直接投资具有较强的风险抵御能力。其中，许可证转让、专有权转让和分包合同是 最基本的形式。世界每年许可证转让费高达 1200 亿美元。可口可乐、麦当劳等是全世界 转让专有技术或专营权的成功典型，美国耐克公司的鞋和服装的生产分包给了 40 多个不 同的国家和地区。上述公司主要采用以合作、合同为核心的契约化风险管理方式。 （四）风险管理网络化 随着跨国战略联盟与合作的发展，跨国公司在结构上逐步演变成“全球网络公司”。 它具体表现为两个互相交错网络的拓展与延伸： 一是由跨国公司通过海外直接投资在世界各地建立的海外子公司所组成的公司内部网 络； 二是跨国公司通过全球性战略联盟与合作而与其他竞争公司建立的公司外围网络。 网络管理的形成是跨国公司内部风险管理组织结构的一大创新。 跨国公司的网络化结构大大增强了其抵御风险的整体实力。国际竞争要求参与竞争的 企业必须实现经营范围和地区多样化，并对变化莫测的国际市场作出迅捷的反应。跨国公 司的网络化经营使它实现经营地区多样化、全球化，通过全球生产经营网络，使其在最短 的时间内、在最广泛的市场上应用新的技术成果 ，加速技术创新的成本回收 ，有效地补偿 了局部地区的风险损失。 二、跨国公司对核心技术的控制 （一）防范核心技术扩散是当代跨国公司风险管理的中心任务 设立海外研究与开发机构，跨国公司将自身在技术资源上的所有权优势与各国、各地 区的区位优势有效地结合起来 ，在全球范围内通过效率至上的整合进行技术创新的合理布 局，从而大大增强其风险防范能力。 随着高科技发展和产品的复杂化，使海外投资者单凭自